S&P 500 против Fortune 500: в чем разница?
Опубликовано 21.05.2021 · Обновлено 21.05.2021
S&P 500 против Fortune 500: обзор
Fortune 500 и S&P 500 – это разные показатели компаний в Соединенных Штатах, и они составляются двумя разными компаниями. Fortune 500 – это ежегодный список 500 крупнейших компаний с использованием самых последних данных о доходах, в который входят государственные и частные компании.
S&P 500 – это индекс 500 публичных компаний, выбранных Индексным комитетом S&P. Основное различие между двумя списками состоит в том, что в один входят частные компании, а в другой – только публично торгуемые компании с большой капитализацией.
Ключевые выводы
S&P 500
S&P 500 – это индекс, состоящий из 500 компаний с большой капитализацией, представляющих ведущие отрасли экономики США. Индексный комитет S&P выбирает, какие 500 компаний следует включить в индекс, анализируя ликвидность, отрасль и рыночную капитализацию публично торгуемых компаний.
Компании с большой капитализацией – это компании с рыночной капитализацией более 10 миллиардов долларов. S&P 500 измеряет общий риск, доходность и производительность рынка акций с большой капитализацией. Это основной ориентир, который инвесторы и практики используют для оценки состояния американских компаний с большой капитализацией.
Fortune 500
Список Fortune 500 ежегодный список 500 крупнейших компаний в США, используя самые последние данные в отношении доходов. Он составлен и управляется журналом Fortune и включает в себя как государственные, так и частные компании.
Fortune 500 можно использовать для оценки состояния экономики США в целом. Когда из списка удаляются многие компании сектора, это может сигнализировать о слабости в этом конкретном секторе.
Ключевые отличия
Журнал Fortune намерен сделать свой список рейтингом американских компаний, а не компаний, ведущих бизнес в Америке. Это различие отмечено в их критериях отбора. Американская компания, согласно определению Fortune 500, зарегистрирована в США и работает в США. Компания может быть государственной, частной или кооперативной, и они должны подавать финансовую отчетность в государственное учреждение, чтобы соответствовать требованиям.
Исключаются компании, не представляющие отчеты в правительство. Также не допускаются к представлению финансовой отчетности американские компании, которые объединены в другую компанию, национальную или иностранную.
Напротив, комитет S&P 500 оценивает достоинства компании для включения на основе восьми основных критериев: рыночная капитализация, ликвидность, местонахождение, публичное размещение, классификация секторов, финансовая жизнеспособность, продолжительность публичных торгов и фондовая биржа. Для добавления в индекс компания должна соответствовать следующим требованиям к размеру ликвидности:
Отборочная комиссия хочет, чтобы S&P 500 представлял отрасли американской экономики. Ценные бумаги должны быть публично зарегистрированы либо на Нью-Йоркской фондовой бирже (включая NYSE Arca и NYSE MKT), либо на NASDAQ (NASDAQ Global Select Market, NASDAQ Select Market или NASDAQ Capital Market).
Подавляющее большинство даже самых успешных компаний исчезает через 60 лет
Fortune Global 500 — это рейтинг 500 крупнейших по выручке мировых корпораций, ежегодно публикуемый журналом Fortune. За прошедшие 62 года в аналогичном рейтинге американских компаний получилась интересная статистика: менее 12% компаний из списка 1955 года вошли в рейтинг 2017 года.
Компании из обоих рейтингов, между которыми разница в 62 года, можно разделить на следующие 3 группы:
Группа А — компании, которые входили рейтинг в Fortune 500 в 1955 году, но отсутствуют в нем в 2017 году (такие как American Motors, Brown Shoe, Studebaker, Collins Radio, Detroit Steel, Zenith Electronics, National Sugar Refining).
Группа B — компании, которые присутствовали в рейтинге Fortune 500 в 1955 и 2017 годах (такие как Boeing, Campbell Soup, Colgate-Palmolive, Deere, General Motors, IBM, Kellogg, Procter and Gamble, Whirlpool).
Группа C — компании, которые входят в рейтинг Fortune 500, но не были в нем в 1955 году (такие как Amazon, Facebook, eBay, Home Depot, Microsoft, Google, Netflix, Office Depot, Target).
Сравнивая компании из Fortune 500 за 1955 год с данным рейтингом за 2017 год, мы обнаружим, что в обоих списках есть только 59 идентичных компаний:
Другими словами, менее 12% компаний из списка Fortune 500, включенных в 1955 году, по-прежнему остались в нем 62 года спустя, а более 88% компаний с 1955 года либо обанкротились, либо слились с другими (или были приобретены), или они все еще существуют, но вышли из топ-500 компаний рейтинга Fortune по причине более низких показателей выручки.
Экономические уроки
Постоянная «текучесть» компаний в Fortune 500 является позитивным признаком динамизма и инноваций потребительски ориентированной рыночной экономики.
Тот факт, что почти 9 из каждых 10 компаний списка Fortune 500 1955 года впоследствии ушли, объединились или уменьшились, свидетельствует о том, что за последние шесть десятилетий произошло много рыночных сбоев, волатильности и «инновационного разрушения Шумпетера».
Разумно предположить, что когда список Fortune 500 будет выпущен через 60 лет в 2077 году, почти все сегодняшние компании из данного рейтинга уже не будут существовать, поскольку в будущем они в большинстве своем будут заменены новыми компаниями в новых или в активно развивающихся современных отраслях, и мы можем только приветствовать данный процесс.
Постоянная ротация списка Fortune 500 является позитивным признаком динамизма и инноваций, которые характеризуют активную потребительски ориентированную рыночную экономику, а также то, что этот динамичный процесс ускоряется в современной гиперконкурентной глобальной экономике.
Согласно отчету Innosight от 2016 года («Корпоративное долголетие: турбулентность впереди крупных организаций»), корпорации в индексе S&P 500 на 1965 год находились в нем в среднем 33 года. К 1990 году средний срок пребывания в S&P 500 сократился до 20 лет и, согласно прогнозам, к 2026 году этот период сократится до 14 лет.
При нынешних темпах оттока около половины входящих сегодня в S&P 500 компаний будут заменены в течение следующих 10 лет, поскольку «мы вступаем в период повышенной волатильности для ведущих компаний в различных отраслях промышленности, а следующие десять лет становятся самыми потенциально турбулентными в современной истории», согласно Innosight.
Еще один экономический урок, который следует извлечь из инновационного разрушения, которое приводит к постоянной ротации компаний из списка Fortune 500 (и S&P 500) с течением времени, заключается в том, что процесс рыночного разрушения обусловлен бесконечным стремлением к росту продаж и прибыли, что обеспечивается исключительно обслуживанием клиентов по низким ценам высококачественными продуктами и услугами и отличным сервисом.
Поэтому, мы должны ценить тот факт, что мы являемся конечными бенефициарами процесса, который в науке называется «творческое (созидательное) разрушение Шумпетера».
Если мы представим годовую выручку компании в виде своеобразного количества «голосов в долларах», которые каждый год она получает за предоставленные потребителям товары и услуги, мы можем оценить тот факт, что участники из списка Fortune 500 представляют 500 компаний, которые получили наибольшее количество «долларовых голосов» от нас, как потребителей.
Как потребители, мы должны ценить тот факт, что мы являемся конечными бенефициарами процесса, который стимулирует динамизм рыночной экономики и приводит к постоянной ротации фирм, которые, в конечном счете, борются за привлечение как можно большего количества наших денежных «голосов».
Кроме этого, изменения в данном рейтинге демонстрируют, насколько сильно научно-технический прогресс через усовершенствование старых и создание новых отраслей влияет на появление и лидерство одних компаний и угасание или исчезновение других. А главное, этот процесс постоянно ускоряется, свидетельством чему является сокращение средних сроков нахождения компании в индексе S&P 500.
По материалам valuewalk.com
БКС Экспресс
Последние новости
Рекомендованные новости
Итоги торгов. Просели из-за резкого ухудшения ситуации на фондовых площадках
Большая порция свежих акций на СПБ. Разбираем самые интересные новинки
Портфель российского инвестора из зарубежных бумаг
Циан вышел на IPO. Что будет с акциями дальше?
Доходности по вкладам растут. То ли еще будет
Акции AMD улетели в метавселенский максимум
Что интересного в отчете Virgin Galactic
Отчет PayPal разочаровывает инвесторов. Какие перспективы
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
СОДЕРЖАНИЕ
Методология
До 1989 года под названием «International 500» числились только промышленные корпорации, не относящиеся к США, в то время как в списке Fortune 500 находились и все еще содержатся исключительно корпорации США. В 1990 году компании США были добавлены в поистине глобальный список ведущих промышленных корпораций по объему продаж. С 1995 года список имеет свою нынешнюю форму, в него также входят ведущие финансовые корпорации и поставщики услуг по размеру выручки.
Географическое распределение
С 2001 года произошло существенное изменение географического распределения компаний в рейтинге Global 500. Количество компаний, базирующихся в Северной Америке, уменьшилось с 215 в 2001 году до 143 в 2017 году, а вклад азиатских компаний увеличился со 116 в 2001 году до 197 в 2017 году. Большая часть этого роста объясняется быстрым увеличением количества Китайские компании из списка Global 500, которых к 2017 году было 109, увеличились с 10 в 2001 году. Доля европейских компаний также снизилась со 158 до 143 за тот же период.
Fortune global 500 от 2021 года
По состоянию на август 2021 года это список из 10 лучших стран с самыми высокими доходами топ-500 компаний.
| Классифицировать | Страна | Компании |
|---|---|---|
| 1 |  Китай | 135 |
| 2 |  Соединенные Штаты | 122 |
| 3 |  Япония | 53 |
| 4 |  Германия | 27 |
| 5 |  Франция | 26 год |
| 6 |  Объединенное Королевство | 22 |
| 7 |  Южная Корея | 15 |
| 8 |  Швейцария | 13 |
| 9 |  Канада | 12 |
| 10 |  Нидерланды | 11 |
Список Fortune Global 500 2020 года
Ниже приводится список 10 лучших компаний.
| Классифицировать | Компания | Страна | Промышленность | Выручка в долларах США |
|---|---|---|---|---|
| 1 | Walmart | Соединенные Штаты | Розничная торговля | 524 миллиарда долларов |
| 2 | Sinopec Group | Китай | Нефть | 407 миллиардов долларов |
| 3 | Государственная сетка | Китай | Энергия | 384 миллиарда долларов |
| 4 | China National Petroleum | Китай | Нефть | 379 миллиардов долларов |
| 5 | Роял Датч Шелл | Нидерланды / Соединенное Королевство | Нефть | 352 миллиарда долларов |
| 6 | Сауди Арамко |  Саудовская Аравия | Энергия | 330 миллиардов долларов |
| 7 | Фольксваген | Германия | Автомобили | 283 миллиарда долларов |
| 8 | BP | Объединенное Королевство | Нефть | 283 миллиарда долларов |
| 9 | Amazon.com | Соединенные Штаты | Интернет-услуги и розничная торговля | 281 миллиард долларов |
| 10 | Тойота Мотор | Япония | Автомобили | 275 миллиардов долларов |
Разбивка по странам
По состоянию на август 2020 года это список из 10 стран с самыми высокими доходами 500 компаний.
| Классифицировать | Страна | Компании |
|---|---|---|
| 1 | Китай | 124 |
| 2 | Соединенные Штаты | 121 |
| 3 | Япония | 53 |
| 4 | Франция | 31 год |
| 5 | Германия | 27 |
| 6 | Соединенное Королевство ‡ | 22 |
| 7 | Южная Корея | 14 |
| 8 | Швейцария | 14 |
| 9 | Канада | 13 |
| 10 | Нидерланды ‡ | 13 |
‡ Global 500 включает Unilever под заголовком «Великобритания / Нидерланды», так как компания учитывается в подсчете для обеих стран.
Лидерство по секторам
Лучшие компании в 2020 году по каждому сектору.
Разбивка по регионам
По состоянию на август 2020 года 200 компаний из списка Fortune Global 500 расположены в Восточной Азии (40%), Европе (28%) и Северной Америке (28%).
| Область | Компании |
|---|---|
| Восточная Азия | 200 |
| Европа | 138 |
| Северная Америка | 138 |
| Остальной мир | 24 |
Список Fortune Global 500 за 2019 год
Ниже приводится список 10 лучших компаний.
| Классифицировать | Компания | Страна | Промышленность | Выручка в долларах США |
|---|---|---|---|---|
| 1 | Walmart | Соединенные Штаты | Розничная торговля | 514 миллиардов долларов |
| 2 | Sinopec Group | Китай | Нефть | 415 миллиардов долларов |
| 3 | Роял Датч Шелл | Нидерланды Соединенное Королевство | Нефть | 397 миллиардов долларов |
| 4 | China National Petroleum | Китай | Нефть | 393 миллиарда долларов |
| 5 | Государственная сетка | Китай | Энергия | 387 миллиардов долларов |
| 6 | Сауди Арамко | Саудовская Аравия | Энергия | 356 миллиардов долларов |
| 7 | BP | Объединенное Королевство | Нефть | 304 миллиарда долларов |
| 8 | Exxon Mobil | Соединенные Штаты | Нефть | 290 миллиардов долларов |
| 9 | Фольксваген | Германия | Автомобили | 278 миллиардов долларов |
| 10 | Тойота Мотор | Япония | Автомобили | 273 миллиарда долларов |
Разбивка по странам
По состоянию на июль 2019 года это список 10 стран с наибольшим количеством компаний из списка Global 500.
| Классифицировать | Страна | Компании |
|---|---|---|
| 1 | Соединенные Штаты | 121 |
| 2 | Китай | 119 |
| 3 | Япония | 52 |
| 4 | Франция | 31 год |
| 5 | Германия | 29 |
| 6 | Соединенное Королевство ‡ | 18 |
| 7 | Южная Корея | 16 |
| 8 | Швейцария | 14 |
| 9 | Канада | 13 |
| 10 | Нидерланды ‡ | 12 |
‡ Global 500 включает Unilever и Royal Dutch Shell под заголовком «Великобритания / Нидерланды», так как компания учитывается в подсчете для обеих стран.
Лидерство по секторам
Лучшие компании в 2019 году по каждому сектору.
Список Fortune Global 500 2018 года
Ниже приводится список 10 лучших компаний.
| Классифицировать | Компания | Страна | Промышленность | Выручка в долларах США |
|---|---|---|---|---|
| 1 | Walmart | Соединенные Штаты | Розничная торговля | 500 миллиардов долларов |
| 2 | Государственная сетка | Китай | Энергия | 349 миллиардов долларов |
| 3 | Sinopec Group | Китай | Нефть | 327 миллиардов долларов |
| 4 | China National Petroleum | Китай | Нефть | 326 миллиардов долларов |
| 5 | Роял Датч Шелл | Нидерланды Соединенное Королевство | Нефть | 312 миллиардов долларов |
| 6 | Тойота Мотор | Япония | Автомобили | 265 миллиардов долларов |
| 7 | Фольксваген | Германия | Автомобили | 260 миллиардов долларов |
| 8 | BP | Объединенное Королевство | Нефть | 245 миллиардов долларов |
| 9 | Exxon Mobil | Соединенные Штаты | Нефть | 244 миллиарда долларов |
| 10 | Berkshire Hathaway | Соединенные Штаты | Держа | 242 миллиарда долларов |
Разбивка по странам
По состоянию на июль 2018 года это список 10 стран с наибольшим количеством компаний из списка Global 500.
| Классифицировать | Страна | Компании |
|---|---|---|
| 1 | Соединенные Штаты | 126 |
| 2 | Китай | 120 |
| 3 | Япония | 52 |
| 4 | Германия | 32 |
| 5 | Франция | 28 год |
| 6 | Соединенное Королевство † | 21 год |
| 7 | Южная Корея | 16 |
| 8 | Нидерланды † | 15 |
| 9 | Швейцария | 14 |
| 10 | Канада | 12 |
† В рейтинг Global 500 входит Unilever под заголовком «Великобритания / Нидерланды», так как компания учитывается в подсчете для обеих стран.
Как показано в таблице выше, 436 (87,2%) из Global 500 представлены только 10 странами: две в Северной Америке (Канада и США), пять в Западной Европе (Франция, Германия, Нидерланды, Швейцария и Великобритания). и три в Восточной Азии (Китай, Япония и Южная Корея). Более того, первая шестерка (США, Китай, Япония, Германия, Франция и Великобритания) являются крупнейшими экономиками мира по оценке МВФ ( Список стран по ВВП (номинальному) ). Среди Global 500 379 компаний (75,8%) из этих шести стран.
Лидерство по секторам
Лучшие компании в 2018 году по каждому сектору.
Разбивка по отраслям
Лучшие компании в 2018 году по каждой отрасли.
Список Global 500, отсортированный по прибыли.
Список Fortune Global 500 за 2017 год
Ниже приводится список 10 лучших компаний.
| Классифицировать | Компания | Страна | Промышленность | Выручка в долларах США |
|---|---|---|---|---|
| 1 | Walmart | Соединенные Штаты | Розничная торговля | 486 миллиардов долларов |
| 2 | Государственная сетка | Китай | Энергия | 316 миллиардов долларов |
| 3 | Sinopec Group | Китай | Нефть | 268 миллиардов долларов |
| 4 | China National Petroleum | Китай | Нефть | 263 миллиарда долларов |
| 5 | Тойота Мотор | Япония | Автомобили | 255 миллиардов долларов |
| 6 | Фольксваген | Германия | Автомобили | 240 миллиардов долларов |
| 7 | Роял Датч Шелл | Нидерланды † | Нефть | 240 миллиардов долларов |
| 8 | Berkshire Hathaway | Соединенные Штаты | Продукты | 242 миллиарда долларов |
| 9 | яблоко | Соединенные Штаты | Технология | 216 миллиардов долларов |
| 10 | Exxon Mobil | Соединенные Штаты | Нефть | 205 миллиардов долларов |
† Ранее Fortune указала Shell как британско-голландскую компанию, но по состоянию на 2016 год она значится как голландская.
Разбивка по странам
По состоянию на ноябрь 2017 года это список 10 стран с наибольшим количеством компаний из списка Global 500.
| Классифицировать | Страна | Компании |
|---|---|---|
| 1 | Соединенные Штаты | 133 |
| 2 | Китай | 109 |
| 3 | Япония | 51 |
| 4 | Франция | 29 |
| 5 | Германия | 29 |
| 6 | Соединенное Королевство † | 21 год |
| 7 | Южная Корея | 15 |
| 8 | Нидерланды † | 15 |
| 9 | Швейцария | 13 |
† В рейтинг Global 500 входит Unilever под заголовком «Великобритания / Нидерланды», так как компания учитывается в подсчете для обеих стран.
Лидерство по секторам
Компании, занявшие первое место в каждом секторе, выглядят следующим образом.
