ESG-принципы: что это такое и зачем компаниям их соблюдать
Что такое ESG и почему это актуально
Аббревиатуру ESG можно расшифровать как «экология, социальная политика и корпоративное управление». В широком смысле это устойчивое развитие коммерческой деятельности, которое строится на следующих принципах:
В современном виде ESG-принципы впервые сформулировал бывший генеральный секретарь ООН Кофи Аннан. Он предложил управленцам крупных мировых компаний включить эти принципы в свои стратегии, в первую очередь для борьбы с изменением климата.
Явление стало популярным только в последние пару лет, но уже закрепилось за рубежом. По словам вице-президента Тинькофф Нери Толлардо, в ближайшем будущем мировые фонды перестанут инвестировать в компании, которые игнорируют принципы устойчивого развития.
В России принципы ESG менее распространены, чем за рубежом, но их уже постепенно внедряют в бизнес. Одной из актуальных тем на Петербургском международном экономическом форуме (ПМЭФ) в 2021-м стала защита окружающей среды.
Участники ПМЭФ-2021 обсуждали снижение выбросов углекислого газа при добыче и переработке топлива, а также развитие новых источников энергии. В рамках нацпроекта «Экология» поставлена задача к 2030 году отправлять на сортировку 100% отходов и вдвое сократить объем захоронения мусора.
Кроме того, треть крупнейших банков страны уже внедрила в кредитный процесс ESG-оценку компаний, еще 20% — планируют. Это значит, что банки будут тестировать каждого заемщика на соблюдение принципов устойчивого развития.
Как оценивают соблюдение ESG-принципов
Бизнес, который претендует на хорошую ESG-оценку, должен соответствовать стандартам развития в трех категориях: социальной, управленческой и экологической.
Экологические принципы определяют, насколько компания заботится об окружающей среде и как пытается сократить ущерб, который наносится экологии.
Например, бренд обуви Timberland сотрудничает с производителем шин Omni United и делает подошвы ботинок из переработанных шин.
Социальные принципы показывают отношение компании к персоналу, поставщикам, клиентам, партнерам и потребителям. Чтобы соответствовать стандартам, бизнес должен работать над качеством условий труда, следить за гендерным балансом или инвестировать в социальные проекты.
Например, американский бренд верхней одежды Patagonia не владеет фабриками, которые шьют его продукцию, поэтому не может влиять на размер зарплаты рабочих. Чтобы это исправить, в рамках программы «Честная торговля» бренд направляет часть средств с продажи продукции на фабрики, чтобы поднять зарплату сотрудников до уровня прожиточного минимума.
Управленческие принципы затрагивают качество управления компаниями: прозрачность отчетности, зарплаты менеджмента, здоровую обстановку в офисах, отношения с акционерами, антикоррупционные меры.
По словам Евгения Хилинского, директора управления анализа инструментов с фиксированной доходностью Газпромбанка, для устойчивого развития компания должна соблюдать баланс между всеми критериями. Но их значимость может различаться в зависимости от деятельности разных компаний. Например, для энергетики особую роль играют экологические критерии, для сектора услуг — социальные, а для финансов — управленческие.
Что такое ESG-рейтинг и как он формируется
ESG-рейтинг формируют независимые исследовательские агентства — Bloomberg, S&P Dow Jones Indices, JUST Capital, MSCI, Refinitiv и другие. Они оценивают развитие компаний по трем критериям — E, S и G — и присваивают баллы по стобалльной шкале.
Например, конгломерат Kering (модные дома Gucci, Balenciaga, Saint Laurent) с 2019 года остается лидером рейтинга MSCI среди 28 компаний в сфере производства одежды и предметов роскоши. Всё благодаря его программе устойчивого развития, которая включала в том числе:
Единого подхода к формированию рейтинга нет. Все агентства анализируют открытые данные о компаниях, но считают баллы по-разному. Поэтому ESG-рейтинги разных агентств могут сильно различаться.
Например, MSCI присвоила розничной сети Boohoo высокий рейтинг, несмотря на расследования о том, что компания занижает зарплату сотрудникам и игнорирует локдаун во время пандемии. В то же время другие рейтинговые агентства поставили Boohoo более низкую оценку.
Как ESG-инвестиции влияют на рынок
Популярность ESG-инвестиций растет с каждым годом. Эксперты считают, что это происходит в том числе из-за интересов миллениалов (рожденных в 1980–1990-х годах), которые стали платежеспособной аудиторией. Ценности этого поколения отличаются от предыдущего: для них бизнес и инвестиции — это не только про доход, но и про заботу об экологии и обществе.
Повышенный спрос на ESG вынуждает компании считаться с принципами устойчивого развития. Теперь, из-за давления инвесторов и банков, им невыгодно иметь низкий ESG-рейтинг.
Инвесторы меньше поддерживают компании с низким ESG-рейтингом. В 2020 году компания EY провела опрос среди институциональных инвесторов — страховых и инвестиционных компаний, пенсионных и благотворительных фондов. В результате 98% опрошенных заявили, что строго отслеживают ESG-рейтинг компании. Вот главные причины:
Банки учитывают ESG-рейтинг при выдаче кредитов. Например, Сбербанк выдал кредит инвестиционной компании АФК «Система» в ноябре 2020 года: в этом кредите процентная ставка привязана к выполнению требований об экологической политике и ответственном инвестировании.
Какие компании входят в топ ESG-рейтингов
В мире есть множество примеров успешных корпораций, которые ориентируются на принципы ESG. По версии компании Corporate Knights, в 2021 году в первую пятерку входят:
Компания Corporate Knights ежегодно публикует рейтинг 100 самых устойчивых глобальных корпораций в мире. Рейтинг основан на публично раскрытых данных.
Многие российские компании тоже придерживаются ESG-принципов. Например, горнорудная компания «Полиметалл» активно развивает экологические и социальные проекты:
В результате Полиметалл уже четвертый раз подряд становится лидером рэнкинга независимого кредитного рейтингового агентства RAEX-Europe. Рэнкинг — это часть проекта RAEX-Europe по сбору, систематизации и анализу ESG-данных компаний постсоветского пространства.
RAEX-Europe обновляет ESG-рэнкинг каждый месяц: агентство переоценивает компании по мере выхода их годовых отчетов, а также включает новые, которые еще не получали оценку. Таким образом, рэнкинг охватил уже 135 российских компаний из 24 различных отраслей.
Первый в России крупный форум на тему ESG состоялся в Москве 14 октября 2021 года при поддержке медиахолдинга РБК. С итогами конгресса «ESG-(Р)Эволюция» вы можете ознакомиться на странице мероприятия.
Неизвестный компонент вакцины «Спутник V» заинтриговал россиян
«Есть наночастицы, это не скрывалось»
Глава Центра имени Гамалеи Александр Гинцбург заявил, что препарат «Спутник V» содержит некий неназванный «маркерный» компонент, который долго не выводится из организма и показывает, кто действительно привился, а кто просто купил себе сертификат о вакцинации.
По оценкам Гинцбурга, примерно 80% из тех, кто тяжело переболел, уже пройдя курс иммунизации «Спутником V», относятся именно к таким владельцам липовых сертификатов.
Не означает ли это, что в составе вакцины есть некое неназванное соединение, которое не указано ни инструкции производителя, ни в документах о проведенных клинических испытаниях, ни в информированном согласии, которое подписывают все привившиеся?
Так как отечественные эксперты отказываются публично говорить на эту неоднозначную тему, мы попросили рассказать о том, что же это может быть, Жанну Шмидт, патолога из Марбургского университета. Тем более что эта ее сфера деятельности: если в организме привившихся должен накапливаться некий компонент, то как его искать и должен ли он определяться в том числе и у умерших?
– Интернет разрывает от дискуссий: неужели вакцина содержит в себе некий «маячок», что позволяет отличать привитых от непривитых? Как вы думаете, что конкретно имел в виду Александр Леонидович?
– Сложно сказать. Никакие компоненты вакцины не должны надолго накапливаться в тканях. Если имеются в виду адъюванты, то есть вещества, усиливающие иммунный ответ, то их накопление может рассматриваться как угроза жизни и здоровью и как длительный побочный эффект от вакцинации. Да, следы адъювантов действительно можно определить в крови у достаточно небольшого числа людей. Но дело в том, что разработчики не указали на присутствие в вакцине каких-либо адъювантов. Потому что доставка S-белка COVID-19 идет путем использования вирусного вектора. А это совсем другой принцип.
– Большинство сторонников вакцинации склоняются к тому, что в крови определяются антитела к аденовирусам Ad26 и Ad5, которые и заявлены в составе вектора. То есть у того, кто привился, они будут, а у кого не будет – значит, купил сертификат.
– Вряд ли: антитела к аденовирусам есть у многих людей. Так как аденовирусы постоянно циркулируют в популяции, люди часто ими заражаются и, соответственно, имеют антитела. Если у привитых появляются антитела к аденовирусу, то иммунная система реагирует в целом на вакцинный вектор. Соответственно, выработка антител к коронавирусному белку вряд ли будет осуществимой задачей. Именно поэтому в аналогичной западной векторной вакцине использовался аденовирус, поражающий приматов, на который у людей не выработан иммунитет.
– Правда ли, что аденовирус определяется, потому что попадает в ядро человеческой клетки и может встраиваться в геном?
– Современные методы лабораторных исследований позволяют достоверно установить факт встраивания аденовируса в геном. Но это очень сложные исследования, возможные только при наличии дорогостоящих импортных реагентов. Я лично сомневаюсь в том, что такие реагенты есть в обычных больничных лабораториях.
– То есть проверить наличие или отсутствие каких-либо маркеров в крови в больничных условиях невозможно?
– Я уверена, что во всех российских ковидных госпиталях диагностику и лечение проводят в строгом соответствии с рекомендациями, утвержденными специальной комиссией Минздрава. В этих рекомендациях отсутствуют упоминания о каких-либо маркерах, указывающих на проведенную вакцинацию. То есть подобного рода лабораторные исследования не могут официально проводиться в стенах лечебных учреждений и не могут быть оплачены из бюджета ОМС.
– Значит, никакие вакцины не могут содержать в себе некие маркеры?
– В мРНК-вакцинах есть наночастицы, и это никогда не скрывалось. Они используются для доставки нестабильной мРНК в клетки, действительно накапливаются и откладываются в адипоцитах (жировых клетках. – Авт.) и лимфоузлах. У определенных категорий людей это может быть причиной лимфаденита, а при введении вакцины возможен анафилактический шок. Это все есть в информированном согласии, то есть, подписывая этот документ, человек понимает, что такое возможно, и для него это не является каким-то сюрпризом.
Сейчас действительно такие случаи в Европе встречаются. Наши патологи об этом пишут. Кто вскрывает трупы регулярно, тот знает.
– А как в этом случае верить российским медикам, которые, получается, обманывают государство, массово подделывая сертификаты?
– Мое мнение: ни в коем случае нельзя допустить раскола в медицинском сообществе, находящемся на краю передовой борьбы с коронавирусом, вносить еще большую дестабилизацию в непростую ситуацию, связанную с прививочной кампанией. Я считаю, это невозможно, чтобы медицинские сотрудники первичного звена массово совершали противоправные действия, в отношении которых предусмотрена уголовная ответственность как минимум по двум статьям УК РФ. Такого просто не может быть. Ни у нас в Германии, ни у вас в России.
. Депутат Государственной Думы Делягин уже попросил раскрыть весь список неуказанных компонентов «Спутника-V» и принцип их действия, а также влияние на человеческий организм.
Парачейн-аукционы Polkadot: что это такое и как на них заработать
В октябре разработчики Polkadot анонсировали проведение первых аукционов за слоты парачейнов. Сообщество проявляет немалый интерес к предстоящему событию — амбициозный проект под руководством Гэвина Вуда и его экосистема бурно развиваются, привлекая многомиллионные инвестиции.
На момент написания Polkadot занимает седьмую строчку в рейтинге рыночной капитализации криптоактивов.
Данные CoinGecko по состоянию на 7.11.2021.
ForkLog разобрался, что такое парачейн-аукционы и как на них заработать.
Что особенного в Polkadot?
Polkadot — это технология, призванная повысить совместимость различных блокчейнов, например, биткоина и Ethereum, и объединить их в рамках единого мультиблокчейна.
Другими словами — это система, соединяющая блокчейны в единое пространство. Технология позволяет безопасно обрабатывать и обмениваться данными из различных сетей. Одна из главных фишек — плавные обновления, не предполагающие хардфорки.
Разработчики реализовали возможность создавать сети других проектов на основе своего Polkadot — парачейны. Они представляют собой независимые блокчейны со своим токеном и возможностью оптимизировать функциональность под конкретные задачи и потребности.
Парачейны обладают всеми преимуществами Polkadot и способны взаимодействовать с другими проектами экосистемы.
Число слотов под парачейны в сети Polkadot ограничено (около 100). Распределяются они с помощью аукционов, в ходе которых держатели DOT голосуют за проекты для последующего их подключения к сигнальной цепочке. Последняя представляет собой основную сеть, в которой завершаются транзакции.
Токены Polkadot выступают не только средством обмена, но и выполняют следующие функции:
Исходя из вышеперечисленных особенностей и значительных потенциальных возможностей для масштабирования, некоторые называют Polkadot «убийцей Ethereum».
Глубже погрузиться в историю и технические детали проекта вам помогут наши карточки.
Отметим, что также есть экспериментальная сеть Kusama. Разработчики подчеркивают, что она является жизнеспособной и независимой от основной сети Polkadot.
«Kusama будет существовать до тех пор, пока ее поддерживает сообщество, и мы предполагаем, что она будет обслуживать новые, ранние, высокорисковые функции и проекты, готовящиеся к разработке и развертыванию на Polkadot», — говорится в блоге проекта.
В сети Kusama есть нативный токен KSM, выполняющий примерно те же функции, что и DOT.
Что такое парачейн-аукционы?
Как уже говорилось, число слотов в сети Polkadot ограничено. Чтобы арендовать слот для размещения своего парачейна, проекту-кандидату нужно выиграть аукцион. Для этого нужно обеспечение в виде токенов DOT. Последние можно приобрести или занять у сообщества посредством краудлоана (crowdloan) — альтернативы ICO.
Парачейн-аукционы в Polkadot проходят примерно так же, как и аукционы в «канареечной» сети Kusama. Главное различие заключается в продолжительности периода слота — в Kusama он меньше, 48 недель (8 периодов аренды по 6 недель каждый).
«Парачейны соединяются с Polkadot путем аренды слота в Relay Chain на период до 96 недель, предполагая возможность возобновления. Слоты парачейнов назначаются по результатам ончейн-аукциона, победители которого блокируют бонды в DOT на период аренды», — говорится на сайте проекта.
В Polkadot предусмотрено 8 периодов по 12 недель каждый.
Расписание аукционов и раундов. Данные: сайт Polkadot.
Держатели DOT могут заблокировать активы в пользу проекта, который, по их мнению, должен получить слот парачейна. Взамен проект распределяет свои токены среди поддержавших его пользователей или предоставляет другие награды.
Если проект-участник аукциона выигрывает слот, DOT блокируются и остаются в специальном хранилище до завершения периода аренды. После этого они возвращаются владельцам.
Однако если проект не выиграет, токены вернутся примерно через месяц после окончания аукциона. Таким образом, DOT никуда не исчезают, а лишь блокируются на некоторое время, зависящее от результата голосования.
Можно провести параллель между краудлоанами и ICO, однако важно понимать, что пользователи в ходе аукциона не отдают свои активы команде проекта или другой третьей стороне. Делегированные DOT блокируются в Relay Chain, при этом у команды парачейн-проекта к ним доступа нет.
Во время ICO средства пользователей отдаются команде проекта, использующей их на свое усмотрение. В парачейн-аукционе монеты возвращаются пользователю, если проект проигрывает или если кампания заканчивается. Если же проект побеждает, монеты возвращаются по истечении срока действия слота парачейна.
Любой проект может приобрести слот на вторичном рынке у одного из победителей аукциона.
Для рандомизации момента определения победителя аукциона парачейнов используется механизм, именуемый «свечным аукционом».
Первые свечные аукционы начали проводиться в XVI веке в ходе продажи кораблей. Зажигалась свеча, затем победителем объявлялся участник, сделавший наивысшую ставку до того, как она гасла.
По аналогии на парачейн-аукцион выделяется определенный период времени, в течение которого участники могут делать ставки на проекты. Чтобы сделать процесс справедливым, время определения победителя выбирается случайным образом.
Победителями становятся проекты с наибольшей поддержкой в виде заблокированных DOT на момент завершения аукциона. Несмотря на заранее установленное официальное время окончания аукциона, победитель определяется после случайного снапшота незадолго до окончания кампании.
Вознаграждение за участие может быть щедрым. В таблице ниже представлены рейтинги наград для сети Kusama.
Данные parachains.info по состоянию на 7.11.2021.
Токены DOT и KSM участников аукционов можно представить как облигации, где внушительный купонный доход выплачивается в нативных токенах парачейн-проектов, а участники возвращают свои активы через фиксированный промежуток времени. Риски сводятся к издержкам альтернативного использования DOT в период аренды, а также возможного падения цены токена.
Первые пять аукционов Polkadot пройдут с 11 ноября по 16 декабря 2021 года. В таблице ниже представлены некоторые текущие участники кампании (по состоянию на 7.11.2021).
Данные: parachains.info.
Проекты могут привлекать средства с помощью различных инструментов:
Рассмотрим относительно простой способ участия с низким порогом входа на примере биржи Binance.
Особенности парачейн-аукционов на Binance
Промоакция завершится 11 ноября в 15:59 МСК. Сразу после этого на платформе начнется аукцион слотов.
Представители Binance подчеркнули, что размещенные в «стейкинге» средства будут заблокированы на период кампании.
«Если выбранный вами проект победит, ваши DOT будут заблокированы на 96 недель. Взамен вы будете получать вознаграждения за стейкинг от выбранного вами проекта. Если он потерпит неудачу во время торгов за слот, ваш доля в стейкинге DOT будет возвращена на ваш спотовый кошелек 18.12.2021».
Период проведения аукциона разбит на пять недельных раундов. Результаты последнего (пятого) раунда аукциона будут объявлены примерно 16 декабря.
После этого для проектов-победителей начнется период аренды слотов — он продлится с 17 декабря по 20 октября 2023 года.
Прочие аспекты аукциона слотов DOT, включая специфические для Binance:
Таким образом, предусмотрено три типа вознаграждений:
Биржа обещает предоставить 100% полагающихся пользователям вознаграждений.
«Binance полностью интегрирует сети и распределит вознаграждения после того, как победители торгов запустят соответствующие парачейны. Вывод некоторых токенов, полученных в качестве вознаграждения, станет доступен позже», — отметили представители биржи.
Если пользователи продадут BDOT после начала торгов, они продолжат получать токены от проектов-победителей в течение двух лет. Пользователи, купившие BDOT, не будут получать вознаграждения.
В Binance подчеркнули, что перед листингом и началом торговли на Binance проекты парачейнов, участвующие в аукционе слотов Polkadot (DOT), пройдут аналогичную другим токенам проверку.
«Поддержка аукциона слотов Polkadot не гарантирует листинга токенов проектов парачейнов. В соответствии с внутренней политикой Binance не дает гарантий листинга. Если представители проекта будут распространять информацию о предстоящем листинге на Binance во время проверки, проект будет дисквалифицирован», — гласит пункт «Отказ от ответственности».
Как заработать на парачейн-аукционах с помощью Binance
Мы решили заблокировать небольшое количество DOT для нескольких парачейн-проектов.
На странице аукциона слотов представлена основная информация о кампании:
Данные: Binance.
Ниже представлен список участвующих проектов:
Данные: Binance.
При нажатии на стрелочку справа разворачивается дополнительная информация.
Данные: Binance.
Как видно, у проекта Clover Finance довольно высокий показатель распределения вознаграждений. Мы решили проголосовать за него, заблокировав 2 DOT.
После нажатия Голосовать появляется окно подтверждения.
Данные: Binance.
Затем следует второе подтверждение, где нужно поставить целых четыре галочки.
Данные: Binance.
После этого система сигнализирует, что голос принят.
Данные: Binance.
Затем можно периодически получать награды в разделе Earn, перейдя в Фиксированный стейкинг и нажав Слот-аукцион DOT.
Данные: Binance.
Как видно на скриншоте выше, мы также заблокировали 1,82 DOT в поддержку проекта Moonbeam.
Данные: Binance.
После нажатия Получить награды, средства поступят в спотовый кошелек.
Практическая составляющая участия интуитивно понятна. Перед размещением DOT необходимо тщательно проанализировать проекты, изучив их технические особенности, монетарную политику и прочие аспекты.
Парачейн-аукционы — новый и довольно интересный инструмент поддержки проектов. Весьма примечателен и сам проект Polkadot, на который многие участники сообщества возлагают большие надежды.
Приживется ли модель краудлоанов, оправдан ли ярлык «убийца Ethereum» у Polkadot — покажет время. Участвовать ли в парачейн-аукционах — решать вам.
