Что такое IPO и как в нём участвовать?
Когда крупная и известная компания проводит IPO – это событие может доминировать в финансовых и деловых новостях несколько недель или даже месяцев. У человека, который впервые стакивается с данным понятием, может возникнуть много вопросов. Чем примечательно данное событие? Как это может повлиять на рыночную динамику? Можно ли принять участие в IPO?
IPO – это процесс, во время которого компания, которая ранее была частной, публично продаёт свои акции сторонним инвесторам на фондовой бирже. После IPO инвесторы могут покупать и продавать эти акции по своему желанию, и компания утрачивает контроль над тем, кому она принадлежит.
Хотя IPO представляют собой привлекательные возможности для покупки акций популярных компаний, нужно иметь в виду, что акции многих «модных» IPO теряют в стоимости уже в первый день торгов, поэтому такие инвестиции относятся к категории высоко рискованных. Для самой компании IPO также представляет собой некоторые изменения в рабочих процессах. Поскольку компания больше не является частной, она обязана публиковать квартальные и годовые финансовые отчёты, чтобы инвесторы могли тщательно изучить, что именно они покупают. Кроме того, компания также должна предоставить акционерам право голоса при принятии некоторых решений, например о том, кто входит в совет директоров.
Процесс подготовки к IPO может занять от полугода до года.
Перед компанией, которая хочет пройти через процесс IPO, встаёт много вопросов. Во сколько оценить свой бизнес? Какое количество бумаг предложить инвесторам? Когда будет лучше разместиться на бирже? Задача андеррайтера – помочь компании с ними разобраться. Как это почти всегда и бывает, самый важный вопрос – цена. По какой цене предложить компанию широкой публике? Андеррайтеры определяют такую цену акций перед IPO, которая обеспечит равновесие спроса и предложения в книге заявок, основываясь на предварительно собранных данных о цене, которую готовы были бы заплатить крупные институциональные инвесторы за акции компании.
Каждый раз, когда компания планирует IPO, процесс делится на несколько этапов. Занимается этими этапами андеррайтер, которого выбрала компания. Он обеспечивает проведение следующих этапов:
После того, как регуляторы одобрят заявку и установят дату IPO, компания и её андеррайтер устраивают «роуд-шоу», представляя IPO различным заинтересованным сторонам по всей стране, а в некоторых случаях и по всему миру. По крайней мере, так было до того, как пандемия Covid-19 внесла свои изменения в привычный ход вещей. В 2020-ом году большинство роуд-шоу стало проводиться в онлайн-формате, с возможностью ознакомления для любого желающего. На роуд-шоу потенциальным покупателям предоставляется финансовая и другая информация о компании и озвучивается запрашиваемая цену, а инвесторы подают заявки с указанием того, сколько акций хотят приобрести.
Хотя встречи с инвесторами носят конфиденциальный характер, крупные компании редко держат в секрете свои планы об IPO. Крупные компании не могут просто в один прекрасный день внезапно появиться на бирже. Напротив, обычно в их интересах привлечь как можно больше внимания к процессу, чтобы поднять свою цену на IPO. Помимо этого, цена, которую заплатят инвесторы, зависит от множества факторов, таких как общее состояние рынка и «аппетит» к риску на IPO в рамках конкретного сектора.
После того, как проходит IPO, как правило, наступает период стабилизации. Компания не хочет, чтобы её акции упали ниже цены IPO, потому что это будет выглядеть плохо в глазах инвесторов, поэтому чтобы предотвратить это, компания может предоставить андеррайтеру возможность приобретения избыточного количества акций, чтобы у него была возможность продать до 15% больше акций, чем было запланировано изначально. Если спрос будет слабым, андеррайтер может выкупить часть акций по более низкой цене. Цель данного действия – сократить предложение, увеличив спрос. Примерно через месяц после дня IPO андеррайтер отправляет компании оценку её прибыли от размещения, а через шесть месяцев инвесторам, которые приобрели акции по цене IPO, даётся разрешение свободно торговать своими акциями на публичном рынке.
Не существует универсальной метрики, определяющей, когда компания может подать заявку на IPO. Некоторые компании существуют десятилетиями до подачи заявки, а некоторые стараются подать документы как можно скорее. Обычно компания подаёт заявку, когда достигает размера, при котором дальнейшее получения финансирования от венчурных или частных инвесторов становится уже затруднительно. В такой ситуации IPO может дать им приток финансирования для дальнейшего роста. Однако чтобы достичь этого нужно время. Компании необходимо занять прочную позицию на рынке, чтобы привлечь инвесторов и начать соответствовать требованиям регуляторов. Регулирующие органы хотят, чтобы компании становились публичными, для стимулирования инвестиций, но они не хотят, чтобы выход на IPO нестабильных компаний приводил к тому, что обычные инвесторы теряют деньги.
Обычно компания подаёт заявку на IPO, когда достигает размера, при котором дальнейшее получения финансирования от венчурных или частных инвесторов становится уже затруднительно.
IPO также дают возможность предыдущим инвесторам, которые инвестировали в те времена, когда компания была частной, зафиксировать свою прибыль и получить наличные денежные средства. Через какое-то время после того, как компания становится публичной, они получают возможность продать свои акции на открытом рынке. Как правило, после IPO эти акции стоят уже гораздо больше, чем за них было заплачено на более ранних стадиях инвестирования, поэтому такие инвесторы могут оказывать серьёзное давление на компанию с целью приближения момента её выхода на биржу.
Существует несколько признаков, говорящих о том, что частная компания уже в большой степени готова к тому, чтобы подать заявку на IPO:
Для того, чтобы обычному частному инвестору купить акции компании, которая выходит на IPO, существует четыре способа:
1. Работа с брокером, получающим акции.
Некоторым брокерам инвестиционные банки выделяют часть акций для продажи своим клиентам. Однако то, что у брокера есть акции, не означает, что он продаст их клиенту в необходимом объёме. Он может продать все или большую часть этих акций своим наиболее крупным клиентам. Если клиента интересует конкретная акция IPO, то наилучшим выбором будет обратиться с уточняющими вопросами напрямую к брокеру.
2. Работа с инвестиционным банком.
Если интерес в покупке акций IPO является очень высоким, а капитал большим, то разумным решением будет наладить отношения с одним из инвестиционных банков, которые распределяют большинство приобретённых акций непосредственно своим клиентам. Не обязательно даже работать напрямую с первоначальным инвестиционным банком-андеррайтером, ведь все крупные клиенты получат свою долю от участия в IPO. Однако зачастую за это придётся заплатить более высокие сборы и комиссии.
3. Найти паевой инвестиционный фонд, покупающий акции на IPO.
Некоторые паевые инвестиционные фонды покупают акции компаний, выходящих на IPO. В данном случае проблема заключается в том, что инвестируя в фонд, клиент покупает не только акции конкретной компании, в которую хочет проинвестировать, но и всё остальное, чем владеет фонд.
4. Подождать и купить акции IPO с открытого рынка, также как и любые другие.
Не обязательно покупать акции во время самого размещения. На самом деле, часто бывает разумнее подождать, пока ажиотаж уляжется, и цена акций не стабилизируется. Когда в прошлом году компания Uber стала публичной, её акции упали на 7% от цены размещения в первый же день торгов. И инвесторы бы сразу потеряли деньги, если бы купили акции на IPO. Поэтому порой бывает разумнее дать акциям время, чтобы они стабилизировались, не переплачивая за очередное «шумное» размещение.
Что такое IPO и как на нем заработать
Опытные инвесторы стараются не упустить возможность купить акции перед их первым размещением на бирже. «Предварительное» предложение ценных бумаг, до того, как компания становится публичной, может оказаться очень выгодным по сравнению с ситуацией, когда они начнут открыто торговаться. Интерес частных инвесторов подогревают вдохновляющие примеры вроде Facebook: акции социальной сети с момента IPO в 2012 года подорожали почти в 6 раз.
Понятие и выгодность IPO
Компании-эмитенты, организующие первичное предложение акций, бывают двух типов:
В России действуют два стандарта отчетности – МСФО и РСБУ. Информация, собранная в таких отчетах, позволяет инвесторам судить о текущем положении дел в компании.
Кроме полной финансовой прозрачности и легальности IPO гарантирует компании и инвесторам ряд дополнительных преимуществ:
В большинстве случаев стоимость организации до IPO значительно меньше. Публичное размещение способствует повышению авторитета фирмы на рынке, бренд набирает популярность. За счет этого становится проще вести деятельность и набирать производственные объемы. Кредиторы охотно предоставляют ссуды на развитие таких компаний.
Участие физлица на первичном публичном размещении
IPO состоит из 3 этапов:
Выбор момента подключения зависит от цели инвестирования, потребностей и финансовых ресурсов.
Для понимания принципа инвестирования в IPO и выявления удачного для себя этапа следует ознакомиться со всем циклом этой процедуры:
По истечении Lock Up’а ценные активы свободно покупаются и продаются. Цена на бумагу формируется под воздействием спроса и предложения. Крупные пакеты акций чаще всего реализуют без участия биржи и по предварительному договору. Цена их также отличается от биржевой. Рассмотрим подробнее два ключевых этапа.
Покупка акций до IPO
Приобретение активов до IPO подразумевает большие расходы: оплату комиссий брокера, депозитария и налоговых взносов. Порой все они достигают 6-7 % от договора. Но сумма предоставляемого дисконта способна покрыть эти затраты.
Покупка акций в первый торговый день
Риски и недостатки участия в IPO
IPO привлекает бизнесменов возможностью купить прибыльные акции и быстро заработать, но предложение также имеет определенные риски и недостатки:
Отдельно выделяют два биржевых фонда, работающих с венчурными инвестициями и разбирающихся в заработке на IPO:
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
Что такое IPO и как на нем заработать
В России такой инструмент как IPO был долгое время малоизвестен, но в этом году о нем, наконец, узнали, многие. Сам термин IPO пришел из-за границы, а точнее из Соединенных Штатов Америки. IPO — это аббревиатура, которая расшифровывается как Initial Public Offering.
На русский это переводят как «первичное публичное предложение» или «первичное публичное размещение акций».
По сути IPO — это продажа акций частной компании и, таким образом, превращение ее в публичную компанию. Обычно собственники бизнеса продают долю в компании (например, 20% или 30%).
Результат IPO: акции частной компании проходят листинг (размещение) на бирже, после чего та становится публичной. После этого любой клиент биржевого брокера получает возможность свободно купить или продать эти акции.
Важно отметить, что IPO — это строго регламентированная процедура, ее правила определяют как законы, так и неформальные правила фондового рынка. Подробно о порядке IPO пойдет речь ниже.
В 2008-2009 гг. грянула Великая рецессия. В период с 2009 по 2013 годы российские компании провели 40 размещений, а с 2014 по 2018 гг. — всего 11 IPO. В 2018 году ни одна российская компания не прошла через эту процедуру. Данные могут разниться, но тенденция налицо. 2020 год ознаменовался оживлением с точки зрения IPO: прошло три размещения российских компаний: «Совкомфлот», «Самолет» и Ozon.
Коротко IPO — это способ для компании получить дополнительное финансирование. Можно провести следующую аналогию. Семья принимает решение сделать какую-то крупную покупку — например, автомобиль или квартиру. Однако в семье недостаточно накоплений. Популярный выход из этой ситуации — взять кредит в банке. Кредит является капиталом, который привлекает семья.
Так и у компаний могут быть планы, на реализацию которых им нужны значительные средства. Например, речь может идти об обновлении оборудования (если это промышленное предприятие), разработке нового программного продукта или проведении дорогостоящих научных исследований. У компании может не быть достаточно средств для реализации этих планов. Тогда она может обратиться в банк за кредитом. IPO является альтернативой кредиту: компания достаточно быстро получает необходимую сумму за счет продажи доли акций.
Преимущество этого подхода очевидно: нет необходимости отдавать взятую сумму, еще и с процентами. С другой стороны, если до IPO компания является частной и обязана отчитываться о своей деятельности только государству, то после IPO она становится публичной. Для публичных компаний в любой стране, включая Россию, предусмотрены строгие правила финансовой отчетности: публичные компании, оправдывая свой статус, открыто публикуют подробные финансовые данные о работе своего бизнеса.
Помимо денег, вырученных от продажи акций, компания также может рассчитывать на рост цены своих акций. Ведь если до размещения на бирже ее акции нельзя было свободно купить, то после него доступ к акциям получают буквально сотни тысяч людей — как профессиональные инвестиционные организации, так и простые клиенты брокеров.
Поэтому и цена акций публичной компании определяется ситуацией на рынке. Если компания перспективная, то спрос на ее акции будет высокий. Чем выше спрос, тем выше цена акций.
Не стоит забывать и о выгоде, которую получают собственники бизнеса: если растет цена акций, значит, растет и стоимость каждой доли собственности. Кроме того, сейчас нередки случаи, когда сотрудники компании получают акции компании в качестве поощрения за свои достижения (обычно через процедуру опциона).
В целом компания после IPO компания становится известной — о ней пишут СМИ, ей интересуются инвесторы и те, кто следят за фондовым рынком. Статус публичной компании — это престиж. Существуют и другие преимущества: возможность использовать акции в качестве залога для получения кредита или для оплаты сделок по поглощению и так далее.
Конечно, компаниям отнюдь не обязательно проводить IPO, чтобы получить деньги. Компаниям, которые основаны недавно и находятся только в начале пути, не нужно много денег — у них мало сотрудников и затрат. В таком случае основатели могут продать свои акции одному или нескольким профессиональным инвесторам, которые взамен дадут на развитие, например, несколько миллионов долларов. Такие инвестиции называются венчурными. Но по мере роста компании увеличиваются ее потребности. Наступает момент, когда на дальнейшее развитие нужно столько денег, что небольшой группы частных инвесторов уже не хватает. Именно тогда компания решается на IPO.
Подготовка к IPO — это длительный путь, который может занять не один год.
Для начала, компания должна обладать несколькими характеристиками. Во-первых, у нее должны товары или услуги, которые она уже успешно продает или планирует продавать в будущем. Во-вторых, у нее должна быть сильная команда и именитые инвесторы, которые помогают им развиваться. В-третьих, компания должна сформулировать конкретные цели развития и рассчитать объем средств, необходимый для их достижения. Именно на эти цели и планируют привлекать деньги через IPO. Наконец, у компании должны быть средства, чтобы провести IPO, ведь эта процедура требует серьезных затрат.
Следует отметить, что на IPO может выйти далеко не любая компания. Это должен быть исключительный бизнес, который имеет четкие конкурентные преимущества, определенную историю успеха или четкие перспективы, которые ведут компанию к успеху. Это необходимо, чтобы заинтересовать потенциальных участников IPO — инвесторов, которые покупают и продают акции на бирже. Если компания небольшая и не обладает конкурентными преимуществами, то никто ее акции не купит — смысла выходить на IPO нет.
Если компания подходит под все эти критерии, а ее руководство принимает решение о проведении IPO, начинается этап подготовки к размещению. Чтобы подготовиться к IPO должным образом, компания нанимает андеррайтера — профессиональную финансовую организацию, которая выступает консультантом по всей процедуре подготовки к IPO. Однако их главная задача — создать ажиотаж вокруг IPO и продать весь пакет акций. За свою работу андеррайтер получает солидные комиссионные, которые могут доходить до нескольких процентов от конечной суммы IPO. Учитывая, что IPO исчисляются сотнями миллионов долларов и даже миллиардами, получается существенная сумма.
Сначала андеррайтер собирает всю финансовую информацию о компании, на основе которой проводится оценка всего бизнеса. Оценка — это фактически стоимость компании. Исходя из оценки определяется цена одной акции и их общее количество, а также доля, которую нужно продать. Также андеррайтер помогает компании-клиенту нанять специальных топ-менеджеров, которые помогают подготовить ее к IPO.
Финансовый отчет, который создает андеррайтер, ложится в основу проспекта эмиссии (выпуска акций) — документа, где подробно расписаны все параметры IPO. Проспект эмиссии после публикации служит главным источником информации о компании для инвесторов. По данным, указанным в проспекте, инвесторы оценивают, стоит ли им участвовать в IPO, и какова потенциальная доходность ценных бумаг. Также в заявлении указывается точный день проведения IPO.
С помощью андеррайтера компания подает проспект и другие документы вместе с заявлением о проведении IPO в государственный орган, который регулирует финансовую отрасль в данной стране. В США регулированием размещений на бирже занимается Комиссия по ценным бумагам и биржам. Список всех заявлений на IPO можно найти на ее сайте.
До подачи заявления в Комиссию подготовка к IPO — это коммерческая тайна, которая не выходит за пределы компании. Подача заявления знаменует собой начало публичной части IPO. Раньше законы США обязывали Комиссию по ценным бумагам публиковать все заявления о проведении IPO сразу после их подачи. С недавнего времени компания может подать заявление конфиденциально, и публичной информация о нем станет только после того, как заявку одобрят чиновники. Так или иначе, после подачи заявления на проведение IPO о нем впервые узнает рынок и потенциальные инвесторы.
Если регулятор (в данном случае — Комиссия по ценным бумагам) одобряет проведение IPO, компания при поддержке андеррайтера начинает так называемое «дорожное шоу» — серию мероприятий, на которых происходит презентация компании и ее IPO потенциальным инвесторам. Подобные встречи закрыты для сторонней публики. Главная цель «дорожного шоу» — получить как можно заявок на покупку акций в рамках IPO. Ведением списка заявок также занимается андеррайтер. Вместе с тем, компания стремится получить как можно больше освещения своего IPO, чтобы «подогреть» к нему интерес на рынке — это позволяет повысить спрос на акции после их размещения.
В конечном итоге Комиссия по ценным бумагам объявляет о том, что заявление об IPO вступило в силу, его регистрации завершена. Объявляют количество акций и стоимость, точнее, диапазон цены акции, по которой компания желает ее продать. Если на рынке возникает ажиотаж, инициатор IPO может повысить цену акций или их количество.
В день IPO происходит листинг акций компании на бирже. Если расчеты компании оказались верны, то спрос на ее акции оказывается большим. Значит, растет и цена акций. Например, в первый день торгов после IPO цена акций компании Ozon выросла почти на четверть.
Любопытно, что андеррайтер — главный распорядитель акциями, продаваемыми на IPO, — имеет «запасной план» для стабилизации ситуации. Обычно компания передает андеррайтеру больше акций, чем размещается на бирже: если спрос слишком высок, тогда андеррайтер может продать дополнительное число ценных бумаг. Если, наоборот, спрос будет низким, то для стимулирования торгов андеррайтер выкупает часть акций с рынка. В первое время торговля новой акцией волатильна (то есть цена меняется резко и часто), однако по истечении нескольких месяцев ситуация обычно стабилизируется.
Хотя на слуху находятся истории успеха, связанные с IPO, далеко не все размещения прибыльны. Одно из самых знаменитых фиаско произошло с хорошо известной компанией Uber, которая произвела революцию на рынке такси.
Долгое время эта компания была частной. IPO Uber состоялось в 2019 году, торги акциями начались 10 мая. Но в тот момент американский фондовый рынок находился в состоянии коррекции (снижения) — в результате акции Uber начали дешеветь.
За 2 дня они потеряли в цене около 12%. Хотя для инвесторов это не критический убыток, тогда Uber стоил уже примерно 62 миллиарда долларов, и падение котировок акций привело к снижению капитализации примерно на 14 миллиардов долларов. Впрочем, в конечном итоге Uber все-таки отыграл падение.
Главный стимул для инвесторов участвовать в IPO — возможность заработать выше рынка. Ведь биржевые размещения способны принести прибыль в десятки процентов за считанные недели и даже дни.
С другой стороны, высокая прибыль означает высокий риск. Главный риск — это, как в случае с Uber, обвал цены после размещения на бирже. Причем, причиной может стать неблагоприятная ситуация на рынке, и ее невозможно до конца спрогнозировать. Еще один серьезный риск для инвестора — это перенос компанией IPO или вовсе отмена размещения.
Раньше участие в IPO было доступно только «избранным» инвесторам, обладающим крупным капиталом. Постепенно эта сфера стала более демократичной: минимальный порог входа постепенно снижался. Это значит, что у небольших инвесторов появилось гораздо больше возможностей приобрести акции в ходе публичного размещения.
Этому способствовали и цифровые сервисы. Большинству пользователей стали доступны приложения для инвестиций в ценные бумаги через биржевых брокеров. Кроме того, в России упростили законодательство о доступе на фондовый рынок. Все это привело к стремительному увеличению числа инвесторов. Так, к декабрю 2020 года на Московской бирже было зарегистрировано уже 8 миллионов счетов индивидуальных инвесторов.
«Цифровая революция» коснулась и сферы IPO. Однако есть нюансы. Как уже было сказано выше, российские компании редко выходят на биржу. В этом году произошло всего два таких IPO.
Первое размещение принадлежит компании «Совкомфлот». Это ведущая мировая судоходная компания. Она специализируется прежде всего на морских перевозках углеводородов (нефти, нефтепродуктов и СПГ). Также компания участвует в добыче нефти и газа на море.
«Совкомфлот» объявил об IPO осенью 2020 года. 7 октября, в первый день торгов цена акций «Совкомфлота» снизилась на 12%. После этого им удалось отыграть часть падения, но, по сути, инвесторы ничего не заработали с IPO. Этот пример отражает не лучше состояние российского рынка IPO и экономики в целом.
Несмотря на это, в IPO «Совкомфлота» активное участие приняли розничные инвесторы. Произошло это потому, что инвестировать в размещение можно было через биржевых брокеров — в России ими выступают банки. Например, «Тинькофф» и «ВТБ». Минимальная сумма инвестиции через «ВТБ» составляла всего 1000 рублей. В итоге, 15% всех бумаг на IPO купили именно розничные инвесторы.
Другой пример — Ozon. Эта компания — лидер в электронной коммерции и крупнейший в стране интернет-магазин. Однако Ozon решил, как и некоторые другие российские компании, проводить размещение не в России, а за рубежом. А именно, на фондовой бирже в Нью-Йорке. Главная причина — несравненно больший размер американского рынка IPO, наличие большого числа активных инвесторов и общий интерес к успешным компаниям из IT-отрасли. Однако одновременно с IPO в Нью-Йорке компания провела размещение депозитарных расписок на Московской бирже.
В итоге ставка Ozon на рынок США оправдалась: на продаже почти 20% акций компании удалось выручить около 1,3 миллиардов долларов, а не 950 миллионов долларов, как планировалось. Это значит, что на акции Ozon был такой высокий спрос, что акции продавались по цене выше официальной оценки. Об ажиотаже говорит рост котировок акций Ozon почти на 25% сразу же после размещения.
Таким образом, эти два примера показывают разницу между IPO в России и в США. Приходится признать, что в Соединенных Штатах как для компании, так и для инвестора возможность заработать намного выше.
United Traders — компания, которая специализируется на инвестициях в американские IPO. Происходит это, как и у банковских брокеров, через цифровой сервис — специальную платформу, которой управляет компания. Чтобы начать пользоваться платформой United Traders, нужно на ней зарегистрироваться и пополнить свой счет (с карты или банковским переводом) — после этого можно начать выбор доступных на сайте компаний, в которые можно инвестировать.
United Traders является самым «демократичным» сервисом для инвестиций в IPO. Эта компания — единственная, где минимальная сумма вложений начинается от стоимости всего одной акции. На IPO цена одной акции редко когда превышает 50 долларов. В то же время, компания настоятельно рекомендует отправлять заявки на гораздо большие суммы — например, не одну акцию, а десять.
Это связано с механизмом распределения акций на IPO. Если заявок на акции подано больше, чем продает компания, тогда каждому участнику выдается лишь доля от его заявки. С учетом настоящего ажиотажа вокруг IPO в США эта доля может составлять 10%. Соответственно, если аналогичная доля заявки инвестора не соответствует цене хотя бы одной акции, то акций он не получает в принципе. Не стоит беспокоиться насчет остальной части заявки — средства без каких-либо вычетов возвращаются на счет.
Подавляющее большинство IPO, которые размещаются на платформе United Traders — это известные и инновационные компании из Кремниевой долины. Именно у них по статистике самые большие шансы получить высокую доходность. United Traders предоставляет услуги по инвестициям в IPO с 2015 года. Только в 2020 году на платформе было размещено более 50 IPO.
Актуальные данные по всем размещениям на сайте UT можно посмотреть в этой таблице. Важно отметить, что компания не продает акции клиентам напрямую, однако покупает определенное число бумаг для клиента на свое имя.
Все обязательства перед инвестором фиксируются в его личном кабинете: в любой момент пользователь может посмотреть, сколько акций и каких компаний есть на его балансе, и какова их текущая стоимость. Платформа — это лишь инструмент, все решения пользователь принимает самостоятельно.
Вместе с тем, у каждой инвестиции в IPO есть конкретные сроки. С одной стороны это, как было сказано выше, дата размещения акций компании на бирже — она известна заранее. С другой, есть и дата окончания IPO. Дело в том, что по законам США инвесторы, принявшие участие в IPO, не могут продать купленные акции в первый же день торгов, чтобы не обвалить их цену. Поэтому они обязаны держать их у себя в течение так называемого «локап-периода», который обычно составляет 90 дней.
Когда локап-период заканчивается, United Traders автоматически продает все акции клиентов, приобретенные на IPO, тем самым закрывая инвестицию. Хотя при желании пользователь может закрыть инвестицию досрочно — например, если цена акций после IPO начинает резко снижаться.
Важно отметить, что United Traders отбирает для своей платформы компании, собравшиеся размещаться на бирже. На сайт попадают только те IPO, у которых потенциально может быть самая высокая доходность. Выясняют это эксперты компании в ходе анализа. Компания ведет такую политику намеренно: основную прибыль она получает от комиссий с прибыли, которую зарабатывают пользователи платформы. Поэтому United Traders важно, чтобы ее клиенты заработали как можно больше. Такой исход выгоден и компании, и инвесторам.
Помимо IPO на платформе United Traders есть и другие типы инвестиций. Так, это единственное место, где можно вложить небольшую сумму в закрытую (непубличную) компанию из Кремниевой долины, которая еще не вышла на биржу. Через United Traders можно вложиться в Impossible Foods, стоявшую у истоков производства искусственного мяса, платформу для онлайн-обучения Udemy, сервис для бизнес-аналитики ThoughtSpot и другие компании. Финал инвестиций в частные компании — то же IPO и получение прибыли от него.
Пришло время рассказать, размещения каких компаний обещают стать самыми громкими в 2021 году. Информация взята из календаря IPO United Traders.
