Мечел ао чем занимается
ООО «УК Мечел-Майнинг»
Задачи
Предприятия горнодобывающего сегмента «Мечела» занимаются производством и продажей концентрата коксующегося угля, железорудного концентрата и кокса, которые являются основным видами сырья для производства стали, а также энергетического угля. Кроме обеспечения внутренних потребностей металлургического и энергетического направлений, компания продает значительные объемы сырья сторонним потребителям.
Металлургический сегмент
Управляющая компания
ООО «УК Мечел-Майнинг»
Задачи
Предприятия горнодобывающего сегмента «Мечела» занимаются производством и продажей концентрата коксующегося угля, железорудного концентрата и кокса, которые являются основным видами сырья для производства стали, а также энергетического угля. Кроме обеспечения внутренних потребностей металлургического и энергетического направлений, компания продает значительные объемы сырья сторонним потребителям.
Энергетический сегмент
Управляющая компания
ООО «УК Мечел-Майнинг»
Задачи
Предприятия горнодобывающего сегмента «Мечела» занимаются производством и продажей концентрата коксующегося угля, железорудного концентрата и кокса, которые являются основным видами сырья для производства стали, а также энергетического угля. Кроме обеспечения внутренних потребностей металлургического и энергетического направлений, компания продает значительные объемы сырья сторонним потребителям.
Логистика
Управляющая компания
ООО «УК Мечел-Майнинг»
Задачи
Предприятия горнодобывающего сегмента «Мечела» занимаются производством и продажей концентрата коксующегося угля, железорудного концентрата и кокса, которые являются основным видами сырья для производства стали, а также энергетического угля. Кроме обеспечения внутренних потребностей металлургического и энергетического направлений, компания продает значительные объемы сырья сторонним потребителям.
Сбыт продукции
Управляющая компания
ООО «УК Мечел-Майнинг»
Задачи
Предприятия горнодобывающего сегмента «Мечела» занимаются производством и продажей концентрата коксующегося угля, железорудного концентрата и кокса, которые являются основным видами сырья для производства стали, а также энергетического угля. Кроме обеспечения внутренних потребностей металлургического и энергетического направлений, компания продает значительные объемы сырья сторонним потребителям.
Ваш браузер устарел!
Чтобы воспользоваться сайтом www.mechel.ru обновите браузер до последней версии
О компании
«Мечел» объединяет более 20 промышленных предприятий. Это производители угля, железной руды, стали, проката, ферросплавов, тепловой и электрической энергии. Все предприятия работают в единой производственной цепочке: от добычи сырья до продукции с высокой добавленной стоимостью.
В состав холдинга также входят три торговых порта, собственные транспортные операторы, сбытовые и сервисные сети. Продукция «Мечела» реализуется на российском и зарубежных рынках.
«Мечел» входит в ТОП-10 мировых производителей металлургического угля*
и находится в числе мировых лидеров по объему производства концентрата коксующегося угля. Компания контролирует более четверти мощностей по обогащению коксующегося угля в стране. «Мечел» также занимает второе место в России по производству сортового проката, является наиболее многопрофильным производителем специальных сталей и сплавов в России.
Металлоторговая сеть «Мечела» насчитывает более 80 подразделений, в том числе 18 сервисных центров. В ее состав входят российская компания «Мечел-Сервис», дочерние компании в странах СНГ, Западной и Восточной Европе.
* без учета китайских производителей.
Чистая прибыль, приходящаяся
на акционеров ПАО «Мечел»
Разбор Мечел (в рамках большого разбора металлургического сектора)
Мечел
«Мечел» объединяет более 20 промышленных предприятий — производителей угля, железной руды, стали, проката, ферросплавов, тепловой и электрической энергии.
Работает в 3-х сегментах
Металлургический (производство стали и металлопродукции).
Добывающий (добыча угля, железной руды, производство кокса).
Энергетический (производство и сбыт электро и тепловой энергии).
Структура выручки (по состоянию на 2 квартал 2021 г.)
Добывающий сегмент – 26,9%
Металлургический сегмент – 67,3%
Энергетический сегмент – 5,8%
Рынки сбыта:
Россия – 56%
Европа – 18%
СНГ – 19%
Азия – 3%
Средний Восток – 4%
Финансовые показатели за 1-е полугодие 2021 года.
Выручка – рост на 40% и составила 184,9 млрд рублей,
EBITDA – рост на 136% и составил 52 млрд рублей,
Показатель рентабельности EBITDA – 28% (рост на 64%)
Чистая прибыль – 31,8 млрд.руб.
Свободный денежный поток – 37,7 млрд.руб.
Объемы производства и продажи:
Выросли по отношению 2-го квартала к 1-му 2021 года, но при этом упали по отношению 1-го полугодия 2021 к 1-му полугодию 2020 г.
Все данные видны в таблицы. Для удобства перевел для вас все термины.
Run-of-mine Coal – уголь; Pig Iron – чугун; Steel – сталь; Coking Coal – коксующийся уголь
Steam Coal – энергетический уголь; Long Products – сортовый прокат; Flat Products – листовой прокат
Сильнее всего просел добывающий сектор – в среднем на 20%,
Металлургический сектор – 4%.
Но при этом выручка секторов выросла кратно. Таблицы прилагаю.
Причины такого роста уже всем известны – положительная рыночная конъюнктура и рекордные цены на сырье. Но ничто не вечно.
При этом у компании огромный чистый долг в 306 млрд. руб., и задолженность неоднократно реструктуризировалась.
Привожу некоторые факты о долге, указанные в последних отчетах компании.
Почти все заемные средства, выданы под плавающую ставку.
Мечел постоянно рефинансирует свою задолженность, не стремится к их погашению, а выплачивает дивиденды вместо этого.
И не исполняет кредитные обязательства.
Соотношение чистого долга к EBITDA на конец первого полугодия 2021 года составило 5,8. (хотя в отчете, указано 4,3, видимо по другому считают)
И даже в таких благоприятных для компании условиях чистый долг сократился по отношению к 2020 году всего на 6,5%.
Компания продолжает испытывает сложности с производством, вызванные недоинвестированием в основные средства: «…в 1-м квартале была сокращена добыча и продажа угля из-за невозможности в полном объеме профинансировать подготовку запасов, сообщила компания…»
Но Мечел «радует» инвесторов щедрыми дивидендами (согласно уставу, дивидендная политика компании предполагает выплату 20% прибыли МСФО на дивиденды по привилегированным акциям). И отказывается от такой политики видимо не намерена.
Факторы влияния:
— Большой чистый долг, превышающий капитализацию компании более, чем в 3 раза.
— Нерациональное распределение денежных потоков (выплата дивидендов при большой долговой нагрузки и недоинвестировании основных средство производства).
— Дополнительная нагрузка в виде экспортной пошлины в 15%. (экспорт в общем объеме составляет 44%).
— Дополнительная налоговая нагрузка в виде увеличения НДПИ.
— Курсовые разницы (55% задолженности в рублях, 45% – в иностранной валюте.)
— Цикличность компании (прибыль и выручка зависят от мировых цен сырье и продукции).
Оценивать компанию по мультипликаторам с таким подходом к ведению бизнеса пока нецелесообразно.
На мой взгляд, вся положительная динамика в акциях – чистой воды спекуляция и жадность частных инвесторов. А большие дивиденды только раззадоривают участников рынка. И большая волатильность тому подтверждение.
С точки зрения долгосрочного инвестирования – компания не представляет никакого интереса. По крайней мере для меня.
Спасибо, что поддерживаете лайками и сохраняете мои посты в избранно.
Кто еще не читал разборы НЛМК, Северстали и ММК, ниже прилагаю ссылки:
НЛМК — разбор тут
Северсталь — разбор тут
ММК — разбор тут
Выводы по тройке лидеров + общий файл со всеми тремя разборами — разбор тут
Ваш браузер устарел!
Чтобы воспользоваться сайтом www.mechel.ru обновите браузер до последней версии
Горная добыча
Предприятия горнодобывающего сегмента «Мечела» занимаются производством и продажей концентрата коксующегося угля, антрацитов, угля PCI, кокса и железорудного концентрата, которые являются основными видами сырья для производства стали. Предприятия горнодобывающего сегмента «Мечела» также производят и реализуют энергетический уголь и промпродукт. Продукция поставляется сторонним потребителям в России и за рубежом, а также идет на обеспечение внутренних потребностей металлургического и энергетического сегментов бизнеса Группы.
Горнодобывающие предприятия находятся под управлением ООО «УК Мечел-Майнинг».
«Мечел» является одним из основных российских производителей коксующегося угля и одним из крупнейших мировых производителей углей для металлургии.
Россия, Кемеровская область
ПАО «Южный Кузбасс» ведет добычу, переработку и обогащение коксующегося и энергетического угля. Сегодня в составе угольной компании успешно работают предприятия с многолетней историей, множеством заслуженных наград, развитой инфраструктурой и высокопрофессиональным коллективом.
Россия, Республика Саха (Якутия)
Холдинговая компания «Якутуголь» – одна из крупнейших угледобывающих компаний России. В ее состав входят разрезы «Нерюнгринский», «Кангаласский», «Джебарики-Хая», а также обогатительная фабрика «Нерюнгринская».
Россия, Иркутская область
ПАО «Коршуновский горно-обогатительный комбинат» – это промышленный комплекс по добыче и обогащению железной руды, одно из самых больших железорудных горно-обогатительных предприятий России и единственное в Восточно-Сибирском регионе.
Россия, Московская область
Акционерное общество «Московский коксогазовый завод» имеет выгодное географическое положение и стабильные рынки сбыта. Завод является одним из лучших предприятий Московской области.
Россия, Челябинская область
Общество с ограниченной ответственностью «Мечел-Кокс» является предприятием по производству коксохимической продукции, в состав которого входит более 10 цехов и подразделений.
В последние два года на предприятиях горнодобывающего бизнеса реализована масштабная целевая программа технического перевооружения: в шахтах, на разрезах и обогатительных фабриках было запущено около 200 новых единиц техники и различного оборудования.
Ваш браузер устарел!
Чтобы воспользоваться сайтом www.mechel.ru обновите браузер до последней версии
Стратегия развития
Стратегия «Мечела» направлена на улучшение финансовых результатов компании, повышение ее акционерной стоимости и снижение долговой нагрузки.
«Мечел» – один из крупнейших в России производителей коксующегося угля. Конкурентные преимущества «Мечела» – уникальная комбинация богатой ресурсной базы компании, географической и продуктовой диверсификации, близости к ключевым рынкам сбыта, низких издержек производства, обеспеченности собственной логистикой и огромный опыт реализации проектов в горной добыче.
Компания считает важнейшим фактором успеха контроль над транспортной составляющей бизнеса, включая портовые мощности. В связи с этим «Мечел» постоянно расширяет свои логистические возможности. Сегодня компания проводит модернизацию порта Посьет в Приморском крае с целью увеличения его мощности.
«Мечел» – один из лидеров на рынке металлопродукции России и стран СНГ и один из крупнейших поставщиков строительного сортамента. После выхода на проектную мощность универсального рельсобалочного стана на Челябинском металлургическом комбинате компания планирует расширять свое присутствие в сегменте фасонного проката и рельсовой продукции.
Лидерство «Мечела» на рынках металлопродукции подкреплено собственной сервисно-сбытовой сетью «Мечел Сервис». Она обеспечивает компании прямую связь с конечным потребителем и гарантирует устойчивый сбыт независимо от сезонных колебаний спроса и конъюнктуры на рынках.
«Мечел» – крупнейший в стране производитель метизов, специальных сталей и сплавов. Компания выпускает самый широкий спектр данной продукции в России и является лидером в целом ряде сегментов рынка. Это преимущество подкреплено уникальными технологиями, развивая которые Компания сможет расширить продуктовую линейку, улучшить качество и завоевать новые рынки.
В 2012 году
Совет директоров компании принял стратегическую программу «Мечела»
Первый элемент
стратегии – закрепление лидерства в производстве металлургических углей
Второй элемент
стратегии – развитие лидерства на рынке металлургической продукции
Третий элемент
стратегии – увеличение доли «Мечела» на рынках высокомаржинальной продукции
