etf на золото что это такое
Составление портфеля №4 — выбираем фонды на золото: FXGD vs TGLD vs VTBG | Тинькофф, ВТБ или Finex?
На Московской бирже обращается три фонда отслеживающих котировки золота:
Разберем какие есть отличия у этих фондов? Плюсы и минусы по условиями, которые инвестор может использовать для получения определенной выгоды. Забегая немного вперед. Изначально у меня был свой фаворит, но разобравшись с условиями конкурентов, я был приятно удивлен.
Стратегия инвестирования или что внутри
Начнем с того, что все три золотых фонда отслеживают один и тот же индекс: котировки золота на Лондонской бирже металлов LBMA. В принципе логично. Но вот делают они это по разному.
ETF FXGD от Finex покупает золотые слитки, которые хранятся в Лондоне (в секретном месте).
Судя по отчетности, накопили уже больше 2,5 тонн.
В начале 2021 года ETF FXGD полностью перешел на покупку золотых слитков. На официальном сайте провайдера представлена информация сколько золотых слитков есть в наличии: их общий вес, количество, производитель, год выпуска и даже номер каждого слитки.
С конца 2020 года фонд Тинькофф немного сменил стратегию и стал покупать золото напрямую. Параллельно избавляясь от купленных ранее паев иностранного золотого фонда IAU.
Управляющая компаний Tinkoff на свой странице регулярно публикует сделки по покупке золота и продаже иностранных акций.
На момент написания материала, внутри фонда TGLD от иностранных акций ETF осталась только четверть. И скорее всего в ближайшие полгода ребалансировка будет полностью завершена. И фонд TGLD полностью уйдет от дополнительных расходов в виде комиссий иностранного ETF.
БПИФ TGLD покупает золото на рынке драгоценных металлов Московской Биржи.
Золотые слитки находятся в специальных хранилищах Национального Клирингового Центра. И в отличии от своих коллег (фондов VTBG и FXGD) он не несет расходов на хранение, учет и охрану своих золотых запасов. При желании можно в любой момент забрать свои слитки (опция работает от 10-12 кг золота).
Кстати, при желании каждый может покупать золото на бирже без посредников (и как следствие экономить на комиссиях за управление). Для этого нужен брокер, предоставляющий доступ к торгам драгоценных металлов (не у всех он есть, как пример могу сказать точно про брокера Открытие, через которого сам покупаю металлы). Про подробности покупки драгоценных металлов напрямую с биржи писал ранее (про золото, про серебро). Там же можете найти список брокеров, предоставляющих доступ к торгам.
БПИФ VTGD от ВТБ тоже раньше инвестировал в золото через иностранный ETF SPDR Gold Shares (тикер GLD). Комиссии зарубежного ETF составляли 0,4% и целиком ложились на плечи инвесторов в виде скрытых расходов.
Забавный факт: ETF GLD владеет слитками стоимостью в 15 раз больше, чем стоит весь ВТБ.
В конце 2020 года фонд от ВТБ перешел на покупку физического золота в виде слитков. Золото находится в хранилищах ВТБ. Это позволило снизить потери при владении фондом (на величину комиссий иностранного ETF).
Судя по последней отчетности фонда, ВТБ полностью избавился от паев иностранных ETF и переложился в золотые слитки.
На текущий момент в золотые слитки вложено 99,96% активов фонда.
Комиссии фонда
В правилах доверительного управления прописаны следующие условия (включающие в себя плату за управление, депозитарий и прочие расходы):
По ВТБ тоже есть пара моментов. Указанная комиссия в 0,66% является максимальной. Ее следовать трактовать как «до 0,66% в год». По факту она может быть немного ниже. Так за 2020 год фактические комиссии за управление VTBG были меньше от заявленных (максимальных) на 0,2%.
То есть, если бы не было лишних расходов в виде иностранного ETF, комиссия за управление фондом VTBG была сопоставима с фондом от Finex.
Бонусы от брокера
Брокеры за покупку «родных фондов» не взимают со своих клиентов комиссии. Здесь мы говорим про фонды от ВТБ и Тинькофф. Для некоторых нулевые брокерские комиссии является решающим фактором при выборе фондов.
Простыми словами это можно выразить так.
Я отказываюсь от покупки более дешевого ETF FXGD с комиссией 0,45% в год в пользу:
Кстати, на основе этих данных можно вычислить точку окупаемости или на какой срок нужно покупать родной брокеру фонд, чтобы получить экономию на расходах.
На срок инвестирования меньше 7-8 лет покупать более дорогой по комиссиям фонд TGLD через брокера Тинькофф будет выгодно.
Как я считал?
Если покупать через Тинькофф более дешевый ETF FXGD, мы сразу попадаем на комиссию за сделку в 0,3% и при продаже отдадим столько же. Итого брокерские расходы составят 0,6%. Их нужно будет прибавить к расходам за управление фондом от Finex.
Соответственно, точка равновесия наступает, если планируемый срок владения золотым фондом около 7 лет. В этом случае мы наблюдаем практически паритет по суммарным расходам: 3,78% при покупке TGLD против 3,75% у FXGD.
То есть клиентам ВТБ с математической точки зрения делать выбор в пользу родного, но более дорогого фонда, даже с учетом нулевых комиссий за покупку-продажу, нецелесообразно.
Минимальная сумма покупки
Стоимость одной акции ETF FXGD составляет что-то в районе 700 рублей. Вроде бы немного. И любой может себе это позволить. Это не тысячи или десятки тысяч, как стоят некоторые ETF.
Чем могут ответить «золотые конкуренты»? Сделать стоимость 1 лота в сотни раз ниже. ВТБ-Золото торгуется за один рубль (буквально). Рыночная стоимость одного пая 1,07 рубля.
Тинькофф раньше тоже выпускал «копеечные» акции. В районе 5 рублей за штуку. Но в августе 2021 ЛОТ был увеличен до 100 акций. И минимальная сумма покупки сейчас составляет около 500 рублей. Что практически сопоставимо с ценами FXGD.
ETF или ПИФ
Но в один прекрасный день управляющие решили, что они могут заработать больше, чем дает просто пассивное владение золотом. Начали активно использовать маркет-тайминг, пытаясь находить выгодные точки входа-выхода. И до поры до времени им это удавалось. По динамике доходность фонда была выше доходности золота. Но это длилось буквально несколько месяцев.
Представьте себя на месте инвесторов: вы вложились в золотой фонд, котировки золота показывают рост на десятки процентов, а вам говорять, что мы ничего не смогли заработать. А почему? Да наши управляющие решили немного поиграться с вашими деньгами. Но немного не получилось.
К чему я это? Если выбирать между ETF и БПИФ, при прочих равных я бы выбрал ETF.
Сравнение доходности
Смотрим на график котировок за последний год и видим, что все фонды двигаются более-менее синхронно. В идеале для сравнения нужно брать более длительный интервал. Но это невозможно. Фонд Тинькофф был запущен в августе 2020, а ВТБ-Золото на пару месяцев раньше.
На начальном этапе формирования фонда и в первые месяцы работы практически у всех новичков наблюдаются проблемы с отслеживанием. Это нормально. Дополнительно нужно учитывать, переход от иностранных ETF (как следствие там были доп. расходы) к самостоятельной покупке золота.
Суммарно все эти факторы и могли вызвать разницу в результатах.
Подводим итоги
Как таковых сильных преимуществ или недостатков перед конкурентами у золотых фондов я не выявил.
В принципе можно отдать предпочтение любому фонду (думаю сильно не ошибетесь в выборе).
Напишу просто краткие выводы.
ETF FXGD:
Фонд с самыми низкими комиссиями за управление. Но преимущество в комиссиях не слишком большое и постепенно сокращается.
БПИФ VTBG
БПИФ TGLD
Являясь самым малым по объему привлеченных средств (капитализация в 10 раз меньше чем у FXGD, в три раза меньше VTBG), смог снизить комиссии за управление в два раза. Доведя их до среднерыночных. От покупки TGLD в большей степени выигрывают клиенты брокера Тинькофф (экономия на брокерских комиссиях). Немного напрягает (но не критично), что фонд покупает золото (GLDRUB_TOM) на валютном рынке Московской биржи, что в принципе может сделать любое физ. лицо (а что так можно было?). В совокупности рост активов и отсутствие расходов на хранение потенциальный повод еще немного снизить комиссии в будущем.
У вас есть золото в портфеле? Какой фонд покупаете (или планируете покупать)?
Полезные ссылки по составлению портфеля:
«Золотые» инвестиции в ETF. Как вложиться в драгоценный металл
Такому ощутимому подъему стоимости золота способствовал рост неопределенности в мировой экономике из-за коронавируса и смягчение денежно-кредитных политик мировыми регуляторами для борьбы с последствиями пандемии.
Золото традиционно воспринимается как защитный актив, в котором можно пересидеть неспокойные времена. Эта репутация сложилась исторически, а в настоящее время поддерживается мировыми центробанками, которые хранят часть резервов в металле. Около 40% всего спроса на золото — инвестиционный спрос, который усиливается в периоды рыночной нестабильности.
Вторая волна распространения Covid-19, введение новых ограничительных мер в ряде регионов и неопределенность влияния этих событий на мировую экономику продолжают поддерживать спрос на драгоценный металл.
Как вложиться в золото
Есть несколько вариантов вложиться в золото, каждый из них имеет свои преимущества и недостатки, поэтому инвестору важно исходить из тех стратегических целей, которые он стремиться достичь.
Это может быть покупка физического золота — золотые слитки, инвестиционные, памятные и юбилейные монеты. Однако стоит учитывать, ими не получится спекулировать из-за налогообложения и спрэдов. Имеет смысл использовать слитки и монеты в том случае, если планируется их продавать через несколько лет или даже десятилетий.
Еще один вариант — открытие обезличенного металлического счета (ОМС). По сути, это то же самое, что вклад в банке, только валютой вклада является золото. Весомый минус — отсутствие гарантий со стороны Агентства по страхованию вкладов (АСВ). К тому же и при покупке золота посредством ОМС существует спред с ценой продажи. Этот вариант больше подойдет для долгосрочных инвестиций.
На фондовом рынке можно вложиться в золото через производные инструменты, такие как фьючерсы. Этот вариант рекомендован опытным инвесторам, которые умеют работать с маржинальным кредитованием (плечом) при высокой волатильности и хорошо разбираются в механике данного процесса и осознают имеющиеся при этом риски.
Пожалуй, самым простым и одним из популярных способов вложиться золото сегодня — это купить «золотой» ETF.
ETF (Exchange Traded Fund) — это открытый инвестиционный фонд, паи которого торгуются на бирже. Данные фонды похожи во многом на обычные ПИФы, основное отличие — акциями ETF можно торговать на бирже, как и обычными акциями или фьючерсами.
Сегодня в мире торгуются более 5 тыс. ETF, из них порядка 2000 приходится на рынок США.
Какие возможности отрывают инвестиции через ETF
— порог входа для инвестиций в ETF сравнительно низкий. Это позволяет инвестировать в драгоценный металл при небольшом стартовом капитале;
— ликвидность гораздо выше, чем при других формах инвестирования. При помощи ETF вы можете оперативно управлять своим капиталом и вкладывать средства в различные активы в зависимости от текущей рыночной конъюнктуры;
— возможность значительной диверсификации средств. Низкий порог входа, высокая ликвидность инструмента и широкий выбор позволяет инвестировать в бумаги различных стран, секторов, разнообразные товары, к тому же инвестировать можно в разной валюте.
Разберем на примере
Стоит учитывать, чтобы купить ETF на глобальном рынке, надо быть квалифицированным инвестором. Для новичков больше подойдут ETF, которые представлены на Московской бирже. В России одним из ключевых операторов ETF является компания FinEx. У оператора под управлением находится фонд FXGD.
FXGD — это долларовый инструмент инвестиций в золото с минимальной разницей между ценой покупки и продажи на бирже и без НДС. Фонд максимально точно отслеживает цену золота на глобальном рынке и защищает инвестиции от инфляции и девальвации в случае падения курса рубля относительно мировых валют.
Это хорошая альтернатива обезличенным металлическим счетам, ведь ETF гораздо легче купить или продать, не обращаясь в банк. По сравнению с фьючерсами на золото у FXGD меньше рисков из-за отсутствия плеча. Фонд не владеет физическим золотом. Портфель
FXGD — синтетический, сконструированный из финансовых инструментов. Однако бумаги точно отслеживают цену металла. В конце осени фонд планирует перейти на физическую репликацию — хранение слитков. Целевая стратегия фонда — точное следование за ценой драгоценного металла — остается неизменной. В состав активов фонда смогут попасть только золотые слитки, соответствующие стандарту London Bullion Market Association (LBMA), — крупнейшей торговой ассоциации, представляющей OTC-рынок драгоценных металлов.
Стоимость одной акции фонда сейчас оставляет около 1 тыс. руб., что позволяет инвестировать в золото даже небольшие суммы. Есть также возможность купить акции фонда в долларах США.
Стоит отметить, что FXGD сейчас занимает третье место до доходности среду всех фонов FinEx. За год его акции подорожали на 53,17% в рублях и на 26,78% в долларах. За 5 лет доходность FXGD оставила 92,99% в рублях и 56,91% в долларах.
Еще одно неоспоримое преимущество покупки ETF на Московской бирже — они могут быть приобретены на ИИС, также в отношении инвестиций в эти фонды применяется льгота на долгосрочное владение бумагами.
Каждую неделю мы будем отслеживать интересные ETF или их группы, чтобы оценивать возможности и инвестиционную привлекательность.
БКС Мир инвестиций
Последние новости
Рекомендованные новости
Рубль преодолевает препятствия
Портфель российского инвестора из зарубежных бумаг
Пик падения для акций ПИК
Ход торгов. Быстро вернулись к росту широким фронтом
Доходности по вкладам растут. То ли еще будет
Акции AMD улетели в метавселенский максимум
Что интересного в отчете Virgin Galactic
Отчет PayPal разочаровывает инвесторов. Какие перспективы
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
Осторожно: у фондов ETF нет золота!
Два основных класса активов больше прочих выиграли от неограниченной печати денег и создания кредитов, которые сейчас наблюдаются повсеместно. Один из них ждет незавидная судьба, а другой только что вошел в сильный вековой бычий рынок.
Несмотря на то, что мировая экономика распадается, а финансовая система уже разрушена и восстановлению не подлежит инвесторы по-прежнему питают иллюзии, что все в порядке, поскольку многие фондовые рынки, которые непременно являются пузырями, все еще торгуются вблизи исторических максимумов.
Расхождение между акциями и реальной экономикой
Многие компании теряют деньги и не смогут оправиться в течение многих лет, а некоторым это и вовсе не удастся. Поскольку путешествует очень мало людей, многие авиалинии, круизные линии, отели и рестораны не выживут. В этой глобальной отрасли занято 330 миллионов человек, и на нее приходится 10% мирового ВВП. По некоторым оценкам, в 2020 году международный туризм может сократиться на 60-80%. Автомобильная промышленность составляет 3% мирового ВВП, и в 2020 году, как ожидается, она упадет на 25%.
Серьезную проблему представляют настоящая и скрытая безработица, и, если неоплачиваемые отпуска и социальные выплаты будут отменены, многие люди не выживут. Поскольку некоторые граждане не смогут платить за жилье, они окажутся на улице. В настоящее время 31 миллион американцев получают пособие по безработице — это 20% всей рабочей силы.
Если же мы включим работников, которые не получают никаких пособий, согласно статистике теневого правительства, общая безработица составит 30%. Это хуже, чем во времена депрессии 1930-х годов.
Вкладчики из мира грез игнорируют долги
Инвесторы фондового рынка живут в царстве грез и преобразуют все плохие новости в хорошие, поскольку непрерывный поток напечатанных денег и кредитных ресурсов увеличивает ликвидность. Раньше это всегда работало, так почему не сработает в этот раз? Никто не знает, каким будет дефицит США в конце календарного 2020 года, но рост легко может составить 10 триллионов долларов, поскольку за год или два долг достигнет 30-40 триллионов.
Замечательно обстоят дела для инвесторов в акции и ценные бумаги. Увеличение ликвидности означает повышение цен на акции. Очень немногие понимают, что все эти деньги имеют нулевую ценность, поскольку созданы на пустом месте. Кроме того, эти средства не идут на эффективные инвестиции — они просто делают искусственное дыхание умирающей экономике. Таким образом, бесполезная валюта будет предложена физическим и юридическим лицам, только чтобы выжить; в еще больших количествах она будет вливаться в очень хрупкую финансовую систему. В конце концов, сотни триллионов, а затем и квадриллионы бесполезных денег будут потрачены на непродуктивную помощь для выживания.
Не исключено, что биржевая мания сохранится на основе созданных фальшивых триллионов. Но в какой-то момент фондовые рынки очнутся и окажутся в кошмаре, который переживает мир.
Золото раскрывает уничтожение бумажной валюты
Есть по крайней мере один класс активов, который адекватно реагирует на проблемы в мире и крах бумажных денег. За последние две недели золото выросло на 200 долларов и на 500 долларов, или 33%, с начала 2020 года. Поскольку «линия Мажино» на уровне 1350 долларов была оставлена позади в июне 2019 года, рост золота превысил 50%, как я и прогнозировал еще в феврале 2019 года.
Но действительно впечатляющим оказался рынок серебра, который буквально взлетел — также в соответствии с моими ожиданиями. Подтверждением тому служит мой твит от 14 мая, когда цена серебра торговалась на отметке 15,50 доллара.
Этот пост был своевременным, поскольку на следующий день серебро начало расти и за последние три недели выросло на 10 долларов почти до 30 долларов. 18 марта серебро достигло дна 11,60 доллара и с тех пор выросло в 2,5 раза.
Соотношение золото / серебро упало с 109 пунктов 14 мая до 72 сегодня, то есть на 35%. С пика, зафиксированного в марте на уровне 128, показатель снизился на 45%.
Взлет серебра
Сейчас серебро находится во взрывной фазе на пути к гораздо более высоким уровням, но коррекции будут такими же опасными, как мы видели на днях. Учитывая такую волатильность, мы всегда советовали инвесторам держать не более 25% средств в серебре и 75% в золоте. Спокойствие — важная часть любой инвестиционной стратегии.
Рост золота и серебра за последние несколько недель был только началом. Долгосрочный бычий рынок уже устоялся и готов достигнуть высот, которые сложно вообразить сегодня.
Дневные и недельные движения будут гораздо резче и стремительнее, поскольку рынок впадет в панику из-за ужасных финансовых новостей в сочетании с серьезной нехваткой физического золота и серебра. Я не удивлюсь, если за один день цена золота будет меняться на 100 долларов, а цена серебра — на 10 долларов.
Бумажного золота ETF необходимо избегать
В этом году рынок золота стремительно вырос не только в цене, но и в объемах.
Для ленивых инвесторов золотые биржевые фонды являются самым удобным инструментом. Но в большинстве случаев такая покупка — это просто вложение в бумажное золото. Держатель такой бумаги не обеспечен физическим драгметаллом.
В настоящее время общий объем инвестиций в золотые ETF составляет рекордные 316 миллиардов долларов или 4878 тонн. Прирост общей стоимости в 2020 году был значительным и составил 160 миллиардов долларов, что на 100% больше по сравнению с концом 2019 года. Таким образом, все золотые фонды оцениваются в 319 миллиардов долларов.
Если сравнить это значение с общей рыночной капитализацией S&P 500 в 27 триллионов долларов, цифра не так существенна. Топ-5 компаний в индексе S&P оцениваются в 6 триллионов долларов. Компания Apple с денежной подушкой в размере 200 миллиардов долларов и акциями может легко приобрести все золотые ETF мира.
Это говорит о том, насколько мал рынок золота. В следующие несколько лет, когда фондовые рынки рухнут, а золото подскочит, относительные размеры акций по сравнению с золотом будут выглядеть по-другому.
Биржевой фонд State Street — инвестиция в бумажное золото
Самый крупный ETF, обеспеченный золотом, — это GLD или State Street. GLD хранит в общей сложности 1258 тонн на сумму 82 миллиарда долларов. Это делает его седьмым по величине держателем золота в мире.
Стоимость GLD выросла с 42 миллиардов долларов в начале 2020 года до 82 миллиардов сегодня, поскольку увеличились и приток инвестиций, и цена золота. Этот ETF является основным инвестиционным инструментом, который инвесторы используют для получения доступа к золоту.
Большинство вкладчиков не понимают, что владеть золотым ETF, таким как GLD, ничем не лучше фьючерсного контракта.
Золотые фонды ETF — это средство отслеживания цены золота, но при это оно не позволяет владеть самим золотом, потому что GLD ETF не покупает физический металл напрямую, а берет его взаймы. Держатель доли GLD не имеет прав на заемное золото и, следовательно, не владеет материальным товаром. Таким образом, все, что у него есть, это лист бумаги без основного обеспечения в виде золота в случае неплатежеспособности.
Фонд берет золото в долг или аренду в центральном банке, а не приобретает его с открытым правом собственности. Акционер GLD является лишь держателем клочка бумаги, который не дает ему права на сам драгоценный металл. Золотая бумажка сильно отличается от владения настоящим физическим золотом. Цена золота может вырасти, но ETF все равно не защищен от банкротства.
Золото биржевым инвестиционным фондам поставляют отнюдь не швейцарские перерабатывающие компании. Вместо этого его предоставляют банки по операциям с драгоценными металлами, которые занимают золото у центрального банка. GLD ETF проводит официальный аудит со списками и нумерацией слитков. Но поскольку центральные банки никогда не публикуют отчет о полной проверке физических запасов, узнать, было ли одно и то же золото сдано в аренду со стороны ЦБ повторно, невозможно.
Что мы имеем в итоге:
GLD ETF подвержен контрагентским рискам
Одно из основных преимуществ владения физическим золотом заключается в том, что это единственный актив, который не является чьим-то обязательством. Но покупка золотого ETF, такого как GLD, сопряжена с множественными рисками контрагентов без права собственности на базовый металл.
Инвесторы в GLD ETF покупают акции у попечителя фонда SPDR Gold Trust. Само золото находится у организации-хранителя HSBC, что предполагает серьезный партнерский риск.
Но для хранения золота HSBC использует другие организации, такие как банки по операциям с драгоценными металлами и даже Банк Англии. Это означает, что риск для инвесторов значительно увеличивается.
Попечители и организации-хранители не заключают официальных контрактов. Это означает, что возможности попечителей или хранителей подавать судебные иски против суб-хранителей ограничены.
Другими словами, попечитель не застрахован, и это остается на усмотрение хранителей. Золото, хранящееся на неаллокированном золотом счете Траста, не сегрегировано от активов хранителя. Если компания-хранитель становится неплатежеспособной, ее активов может оказаться недостаточно для удовлетворения требований траста.
Инвесторы GLD ETF не понимают, чем владеют на самом деле
Вышеупомянутое относительно подробное объяснение того, как работает золотой фонд ETF предназначено для того, чтобы информировать инвесторов 82 миллиардов долларов в бумагах GLD о том, чем они в действительности владеют.
Для вкладчиков, стремящихся к сохранению благосостояния, GLD не удовлетворяет ни одному из критериев владения таким резервным безрисковым активом, как золото.
Основные проблемы при покупке золота через золотые фонды ETF, заключаются в следующем:
Таким образом, держать золото через GLD не лучше фьючерсов на золото. В целях сбережения благосостояния золото хранить необходимо вне банковской системы в самых безопасных частных хранилищах в мире. Инвестор должен напрямую контролировать золото и иметь к нему прямой доступ. Никакая другая сторона не должна иметь права прикасаться к его золоту без его разрешения.
Золото должно храниться в самых безопасных государствах, таких как Швейцария и, возможно, Сингапур.
Видео дает представление о горном хранилище, но не раскрывает ни одного из основных аспектов безопасности. Однако в нем наглядно показано, как крупные инвесторы должны хранить золото, отказавшись от крайне небезопасной формы хранения в фондах, как GLD. Хранение физического золота в Matterhorn Asset Management стоит примерно столько же, сколько в GLD, но при этом металл полностью застрахован. Покупка и продажа происходят мгновенно, а инвесторы имеют полный доступ к своим активам.
Хранение физического золота описанным выше способом значительно превосходит любой золотой биржевой фонд и не имеет негативных последствий. Это действительно удивительно, что крупные инвесторы в золото могут рассматривать такие второсортные способы вложений как золотые ETF.