РПС с ЦК / РПС

РПС с ЦК

Время проведения торгов:

В РПС с ЦК проводятся торги следующими ценными бумагами:

При проведении торгов в Режиме торгов «РПС с ЦК» сделки заключаются на основании адресных заявок, поданных Участниками торгов в ходе торгов текущего торгового дня.

Команда по работе с участниками рынка

Все сделки заключаются с центральным контрагентом.

Решением Биржи установлены предельные значения объема заявки для адресной заявки РПС с ЦК. Максимальное значение объема заявки:

При получении встречной адресной заявки РПС к своей адресной заявке РПС Участник торгов вправе до окончания торгов в Режиме торгов «РПС с ЦК»:

После регистрации в Системе торгов каждая заявка проверяется в Системе торгов на наличие допустимой встречной заявки.

Может быть предусмотрена возможность заключения сделки в Системе торгов при наличии допустимой встречной заявки при совпадении в двух встречных адресных заявках РПС всех условий, за исключением количества ценных бумаг, выраженного в лотах.

В торгах принимают участие адресные заявки РПС, поданные Участниками торгов в ходе торгов текущего торгового дня.

Участник торгов во время торгов имеет доступ к информации:

Заявки, не удовлетворенные в ходе торгов, снимаются с торгов по окончании торгов.

РПС

Время проведения торгов в рублях:

Время проведения торгов в иностранной валюте (долларах и евро):

В РПС проводятся торги следующими ценными бумагами:

Для заключения сделок в РПС Участники торгов подают в Систему торгов адресные заявки РПС. Участник торгов имеет право подавать неограниченное количество адресных заявок РПС.

Решением Биржи для отдельного кода расчетов установлены предельные значения объема заявки для адресной заявки РПС. Максимальное значение объема заявки:

При получении встречной адресной заявки РПС к своей адресной заявке РПС Участник торгов вправе до окончания торгов в РПС:

После регистрации в Системе торгов заявка в РПС проверяется в Системе торгов на наличие допустимой встречной заявки в Системе торгов.

Решением Биржи может быть предусмотрена возможность заключения сделки в Системе торгов при наличии допустимой встречной заявки при совпадении в двух встречных адресных заявках РПС всех условий, за исключением количества ценных бумаг, выраженного в лотах.

В РПС принимают участие адресные заявки, поданные Участниками торгов в ходе торгов текущего торгового дня.

Участник торгов во время торгов имеет доступ к информации:

При этом, исполнить сделку возможно и досрочно, начиная с расчетного дня, следующего за днем заключения сделки.

Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи.

Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.

В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.

Источник

Операции в Режиме переговорных сделок

Режим переговорных сделок (РПС) – режим сделок без предварительного депонирования средств с отложенной датой исполнения, предусматривающий возможность заключения адресных и безадресных сделок.

На основе кода расчётов определяется дата исполнения сделки:

Код расчётов

Дата исполнения сделки

Адресные и безадресные заявки

Заявки на торги по условиям своего выполнения могут быть адресными и безадресными:

Безадресная заявка является приглашением делать встречные предложения путём подачи адресной заявки. В соответствии с правилами торгов, первая адресная заявка, посланная в качестве ответа на вашу безадресную заявку с совпадающими условиями, должна быть принята вами. При вводе в торговую систему такой адресной заявки, безадресная заявка, инициировавшая её подачу, покидает таблицу «Котировки для РПС» и Таблицу безадресных внебиржевых заявок.

Неисполненная адресная заявка, находящаяся в торговой системе, является активной заявкой. Участник может снять активную заявку или изменить некоторые её условия. Заключение сделки на основе активной адресной заявки требует дополнительного согласия (принятия) получившего её участника торгов. В случае её принятия партнером, в торговой системе регистрируется сделка.

Заключение сделок в РПС

Работа в Режиме переговорных сделок предусматривает три этапа:

Обмен заявками между участниками торгов.

Производится ввод заявок в торговую систему.

Согласование условий сделок и их заключение.

Согласование условий осуществляется путем переговоров и вводом заявок на утвержденных условиях. Заключение сделки осуществляется вводом встречной заявки на условиях, аналогичных заявке контрагента. Информация обо всех совершенных на рынке сделках без указания их контрагентов помещается в Таблицу обезличенных сделок.

Используемые таблицы те же.

Исполнение заключенных сделок.

При наступлении дня исполнения сделки в Таблице сделок для исполнения появляется строка с параметрами собственной заявки, относящейся к сделке. Каждый из контрагентов подтверждает сделку вводом заявки-отчета на исполнение сделки РПС. Сделка считается исполненной после ее подтверждения обоими контрагентами.

Расчёты по сделкам, заключённым на основе заявок с кодом расчётов «Т0» проводятся автоматически при достаточности позиций в момент заключения сделок. Эти сделки не попадают в Таблицу сделок для исполнения, и отчеты в Таблице заявок-отчетов на сделки РПС по таким сделкам не формируются.

Сделки, заключённые на основе заявок с кодом расчётов «Z0», включаются в режиме расчетов по правилам простого клиринга.

При совершении сделок в РПС средства на счете участника торгов блокируются при подтверждении им сделок в день исполнения. Списание/зачисление средств осуществляется торговой системой биржи при подтверждении сделки обоими контрагентами.

Источник

Первичное размещение облигаций. Как поучаствовать

На фоне снижения рублевых ставок в российской экономике и мировой экономической нестабильности, в 2019 г. растет интерес к рынку облигаций. Инвесторы все чаще обращают внимание на стабильную доходность этих бумаг.

Инвестиции на стадии первичного размещения могут стать более привлекательным способом вложения средств, в отличие от вторичного рынка. Покупателем облигации при первичном размещении может стать каждый.

Именно поэтому, в данной статье рассмотрим каков порядок действий.

Инвестирование в облигации на стадии их выпуска отличается от обычной покупки на бирже после их размещения. Участвовать можно двумя способами:

1. Аукцион. Происходит размещение и доразмещение облигаций федерального займа (ОФЗ).
2. Букбилдинг. Происходит размещение корпоративных и муниципальных облигаций. Применяется как способ, основанный на формировании книги заявок.

Первичный рынок более предпочтителен для тех, у кого объем инвестиций превышает 20-30 млн руб. На вторичном рынке действуют другие условия — цена покупки может быть разной и зависит от спроса на открытом рынке, поэтому объём спроса и цена предложения могут сильно варьироваться. Следует учитывать, что ликвидности может не хватить, и средняя цена покупки может оказаться не такой выгодной.

Размещение ОФЗ

Временные рамки подачи заявок определят государство, которое является эмитентом.

На сайте Минфина публикуется:

— график аукционов, в котором указаны облигации с объемом их размещения.
— отдельное извещение о периоде проведения аукциона на своем сайте.

Как правило, аукцион длится полчаса. Рекомендуем заранее ознакомиться с правилами проведения, чтобы в этот короткий промежуток времени не возникало дополнительных вопросов.

Подать можно следующие типы заявок:

— «Конкурентные заявки». Исполняются исключительно по цене, указанной в заявке;
— «Неконкурентные заявки». Удовлетворяются по средневзвешенной цене аукциона при наличии предложения.

Подача заявки происходит через брокера, а способы могут быть разными — личное посещение офиса или по телефону. Компания БКС предоставляет возможность подачи заявки по номеру телефона 8 800 100 55 02.

Трейдеру необходимо сообщить:

1. Факт того, что заявка подается в аукцион по ОФЗ;
2. Выпуск ОФЗ;
3. Количество облигаций;
4. Цену, либо сообщаете, что выбрана «неконкурентная заявка».

Итоги аукциона также размещаются на официальном сайте Минфина. Важным компонентом является цена отсечения: конкурентные заявки с ценой не ниже цены отсечения исполняются по цене в заявке, а остальные отклоняются.

Объем выпуска ОФЗ может быть не покрыт конкурентными заявками в полном объеме. В этом случае удовлетворяются заявки всех участников пропорционально оставшемуся объему. При этом, сохраняется условие их исполнения по цене не ниже цены отсечения.

Для клиентов БКС комиссия за заявку зависит от тарифного плана. Условия комиссии те же, что и при совершении обычных сделок покупки и продажи ценных бумаг на Московской бирже. Также важно учесть биржевую комиссию 0,01% от объема сделки.

Размещение корпоративных и муниципальных облигаций

Корпоративные и муниципальные облигации размещаются через специальную книгу заявок. Результаты сбора заявок позволяют понять эмитенту каков спрос на выпуск и желаемый размер купона.

Таким образом, заявка каждого участника влияет на размер первой ставки купона.

1. Напрямую организатору размещения;
2. Через брокера.

Дату и время начала и окончания приема уведомлений можно уточнить на сайте эмитента или Московской биржи.

Заявка обязательна к подаче в срок, не позднее 3-х рабочих дней до открытия книги заявок.

Заявки для клиентов БКС принимаются по номеру телефона 8 800 100 55 02.

Трейдеру необходимо сообщить:

1. Наименование облигации;
2. Количество ценных бумаг;
3. Размер купона — из диапазона, заявленного эмитентом или даже меньшее значение; после выставления заявки размер купона изменить нельзя.

По окончании приема заявок объявляется аллокация — величина купона и доля заявок, которая будет удовлетворена. Если спрос на облигацию окажется высоким, то величина купона может быть ниже изначально указанного диапазона. Сделка происходит в том случае, если размер купона оказался ниже или равен объявленному. При этом, если спрос превысил предложение, то все заявки удовлетворяются в меньшем объеме с применением коэффициента.

Если поданный в заявке купон подошел под условия, то в дату размещения потребуется выставить заявку на покупку облигаций агенту эмитента в режиме переговорных сделок (РПС). Клиентам компании БКС трейдер позвонит напрямую.

Если заявка подана напрямую организатору размещения, а не через брокера, то также необходимо в дату размещения подать адресную заявку на покупку трейдеру БКС.

Чтобы выставить заявку в первый день, нужно подать ее в книгу. Со второго дня можно подать заявку в режиме первичного размещения по телефону через трейдеров с 10:00 до 17:29 МСК.

У крупных эмитентов размещение проходит в течение 1 дня. Если спрос оказывается низким, то срок размещения может увеличиваться.

Списания за покупку облигаций проходят с брокерского счета. На момент подачи заявки вся сумма, необходимая для покупки бумаг и уплаты комиссии, должна быть в наличии. Она блокируется до даты размещения облигаций.

Через Компанию БКС можно поучаствовать в размещениях с любой суммой, но в расчетах стоит учитывать, что взимается комиссия за выпуск. При небольших объемах участия, с учетом комиссии, доходность может оказаться отрицательной. Комиссия 1500 руб. взимается за подачу заявки до объявления ставки купона. Если заявка не соответствует условиям, но услуга по передаче заявления оказана, то комиссия не возвращается. В день размещения при заключении сделки РПС будет списана комиссия по тарифному плану клиента.

Процедура участия в первичном размещении облигаций, как способ инвестирования с низкими рисками по цене, более выгодной чем на вторичном рынке, наиболее подходит для участников c суммой от 10-20 млн руб.

Актуальность данной темы иллюстрируют рекордно высокий объем размещения корпоративных облигаций и высокая активность инвесторов в октябре 2019 г.

БКС Брокер

Последние новости

Рекомендованные новости

Главное за неделю. Скок-отскок

Итоги торгов. Еще одна неделя в минусе

Рынок нефти 2022. Сколько будет стоить баррель в новом году

Как зарабатывать на облигациях в период изменения ставок

Рынок США. Технологичные бумаги провалились

Банк России повысил ключевую ставку до 8,5%

Акции, которые обеспечат будущее вашим детям

В погоне за трендами. Роскосмос тянется к IPO?

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Источник

Рынок облигаций

В основу механизма торговли в ходе Торговой сессии заложен принцип «Order driven market» – рынок конкурирующих между собой заявок, при котором сделка заключается автоматически при пересечении условий во встречных анонимных заявках.

На рынке допущены к торгам следующие финансовые инструменты:

Торги в секторе Основной рынок проводятся в электронном виде на базе торгово-клиринговой системы ASTS, к которой подключены региональные торговые площадки и терминалы удаленного доступа.

Команда по работе с участниками рынка

В 16:00 фиксируются обязательства по ценным бумагам и денежным средствам.

Восполнить недостающие активы на ТКСе в размере обязательств в клиринговом пуле Т+ до расчетов в 17:00 возможно следующими способами:

С 16:00 до 17:00

Сделки с кодом расчетов Т0 и Rb:

Сделки, по которым поданы и сквитованы простые или специальные отчеты до 17:00:

С 16:00 до 16:50

Сделки с кодом расчетов Z0:

Сделки, по которым поданы и сквитованы срочные отчеты до 16:50:

Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи.

Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.

В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.

Источник

Режимы торгов — Д (облигации)

При неисполнении эмитентом обязательств (дефолт эмитента) Биржа вправе принять решение об ограничении перечня допустимых режимов торгов в отношении данного выпуска облигаций, всех или некоторых выпусков облигаций соответствующего эмитента в соответствии с внутренним документом Биржи, определяющим правила проведения торгов ценными бумагами, при этом бумаги переводятся сектор повышенного инвестиционного риска (Сектор ПИР).

При возникновении ситуации неисполнения эмитентом обязательств (дефолт эмитента) по выпуску облигаций:

Команда по работе с участниками рынка

Биржа вправе принять решение об ограничении перечня допустимых режимов торгов в отношении данного выпуска облигаций, всех или некоторых выпусков облигаций соответствующего эмитента.

Ценные бумаги такого эмитента допускаются к торгам в следующих режимах:

Заключение сделок в Режиме торгов «Т+ Облигации Д» осуществляется в следующем порядке:

Торги с кодом расчетом Т+1 проводятся для бумаг с расчетами в рублях и Т+2 для бумаг в долларах и евро. Все сделки заключаются с центральным контрагентом.

Время проведения торгов:

Участник торгов может подавать заявки, которые могут быть исполнены в течение торгового периода:

Возможность подачи Айсберг-заявок (лимитных заявок с указанием в них видимого количества ценных бумаг, выраженного в лотах) для данного режима торгов не предусмотрена.
при этом для лимитных заявок предусматривается возможность указания признаков по типу исполнения заявки:

а также по типам исполнения по цене:

Все заявки, поданные участниками торгов, удовлетворяются в следующем порядке:

Торги проводятся в виде открытого непрерывного двустороннего аукциона.

Участники торгов в ходе торгового периода имеют доступ к информации о собственных заявках, а также о заявках с двадцатью лучшими ценами (десять заявок на покупку и десять заявок на продажу), находящихся в очереди в Системе торгов, в части указанного в них количества ценных бумаг и цены.

Заявки, не удовлетворенные в ходе торгов, снимаются с торгов по их окончании.

Заключение сделок в режимах торгов «РПС с ЦК: Д Облигации» осуществляется в следующем порядке:
Время проведения торгов:

При проведении торгов в Режиме торгов «РПС с ЦК» сделки заключаются на основании адресных заявок, поданных Участниками торгов в ходе торгов текущего торгового дня.

Все сделки заключаются с центральным контрагентом.

Решением Биржи установлены предельные значения объема заявки для адресной заявки РПС с ЦК. Максимальное значение объема заявки:

При получении встречной адресной заявки РПС к своей адресной заявке РПС Участник торгов вправе до окончания торгов в Режиме торгов «РПС с ЦК»:

После регистрации в Системе торгов каждая заявка проверяется в Системе торгов на наличие допустимой встречной заявки.

Может быть предусмотрена возможность заключения сделки в Системе торгов при наличии допустимой встречной заявки при совпадении в двух встречных адресных заявках РПС всех условий, за исключением количества ценных бумаг, выраженного в лотах.

В торгах принимают участие адресные заявки РПС, поданные Участниками торгов в ходе торгов текущего торгового дня.

Участник торгов во время торгов имеет доступ к информации:

Заявки, не удовлетворенные в ходе торгов, снимаются с торгов по окончании торгов.

Заключение сделок в Режиме торгов «Облигации Д – РПС» осуществляется в следующем порядке:
Время проведения торгов:

При проведении торгов сделки заключаются на основании адресных заявок, поданных Участниками в ходе торгов текущего дня.

При получении встречной адресной заявки РПС к своей адресной заявке РПС Участник торгов вправе до окончания торгов:

Решением Биржи может быть предусмотрена возможность заключения сделки в Системе торгов при совпадении в двух встречных адресных заявках РПС всех условий, за исключением количества ценных бумаг, выраженного в лотах.

Участник торгов во время торгов имеет доступ к информации:

Заявки, не удовлетворенные в ходе торгов, снимаются с торгов по окончании торгов.

Максимальное значение объема заявки:

Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи.

Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.

В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.

Источник