pjsc акции что это такое

В чем разница между акциями и депозитарными расписками?

Есть акции МТС, а есть АДР МТС. Что лучше выбрать для долгосрочных инвестиций? Есть ли разница в надежности и какие вообще отличия?

Михаил, если у вас есть доступ и к акциям, и к депозитарным распискам на эти акции, при выборе между ними подумайте об удобстве совершения сделок и экономии на налогах. С точки зрения надежности большой разницы нет.

Что такое депозитарная расписка

Депозитарная расписка — сертификат, удостоверяющий право собственности на ценные бумаги (акции или облигации), которые торгуются на иностранной бирже. Впервые расписки появились в США, их назвали АДР — американские депозитарные расписки. Бывают также глобальные, российские и некоторые другие — смотря где эти расписки созданы и торгуются.

Расписки нужны, чтобы инвесторы одной страны могли вложиться в бумаги, которые торгуются на бирже другой страны, и при этом инвестировали на привычной им бирже.

Депозитарную расписку можно купить и продать на бирже как ценную бумагу. Одна расписка может равняться одной акции, двум, десяти или даже 0,1 акции — когда как.

Например, на Московской бирже торгуются акции Новороссийского морского торгового порта, а на Лондонской есть глобальные депозитарные расписки на эти акции. В одной ГДР сразу 75 акций НМТП.

Или на Лондонской и Московской биржах торгуются глобальные депозитарные расписки X5 Retail Group — «Пятерочка» и другие сети. Одна ГДР равна 0,25 одной обыкновенной акции.

Владелец расписок имеет те же права, что и владелец акций, в том числе получает дивиденды.

МТС: акции или АДР

Акции МТС торгуются на Московской бирже. Одна акция 12 июля 2019 года стоила примерно 268 рублей. Лот из 10 акций обходился в 2680 рублей.

На Нью-Йоркской бирже есть американские депозитарные расписки на акции МТС. В одной АДР две акции МТС, и АДР стоит примерно 8,6 доллара. Это около 542 рублей. Эти же АДР торгуются на Санкт-Петербургской бирже.

От одной АДР этой компании инвестор получит столько же дивидендов, как если бы он имел две акции МТС. Владелец 500 АДР получит дивиденды как за тысячу акций.

С точки зрения надежности большой разницы, на мой взгляд, нет. Но есть разница в использовании налоговых вычетов и, возможно, в удобстве совершения сделок.

Если вы налоговый резидент России и инвестируете через российского брокера, проще всего купить акции МТС на Московской бирже за рубли. Это можно сделать через ИИС и получить вычет на взнос или на доход от сделок. Или можно приобрести бумаги на брокерский счет и не платить НДФЛ при продаже акций, если владеть ими хотя бы 3 года. Это справедливо и для АДР МТС на Санкт-Петербургской бирже.

Купить АДР МТС с помощью ИИС на Нью-Йоркской бирже не получится, так как на ИИС можно работать только с российскими биржами. Если же купить ее в США через обычный брокерский счет, не факт, что вы сможете получить вычет по сроку владения.

Еще акции МТС — российский финансовый инструмент, тогда как АДР — иностранный. Это важно для некоторых госслужащих. Также учтите, что МТС допускает возможность делистинга с Нью-Йоркской биржи.

Стоит ли вообще вкладываться в МТС — отдельный вопрос, который мне кажется более важным, чем выбор между акциями МТС и АДР на них. Ответ зависит в том числе от целей инвестора и выбранного подхода к инвестициям.

Если у вас есть вопрос о личных финансах, правах и законах, здоровье или образовании, пишите. На самые интересные вопросы ответят эксперты журнала.

Источник

Почему я купил именно долларовые акции МТС (АДР)

Привет всем, решил начать делиться здесь постами о позициях в моих портфелях на фондовом рынке. Я буду писать отдельно о каждой позиции, чтобы статьи получались не такими большими. Начну с акций российских компаний, которые я купил в долларах.

Что такое АДР МТС

АДР — это американские депозитарные расписки, производные ценные бумаги основанные на исходных акциях эмитента. В случае с МТС, одна АДР равняется двум обыкновенным акциям компании. Они торгуются на Нью-Йоркской бирже (NYSE), у нас, соответственно, доступны через Санкт-Петербургскую биржу.

Почему я купил МТС в долларах

Моя главная идея — если МТС в долларах есть примерно то же самое, что и МТС в рублях, то почему бы не позариться на дивидендную доходность акций компании сразу в общемировой валюте.

В этом я не ошибся, на АДР дивиденды действительно будут платиться так же, как на обычные российские акции (в двойном размере, соответственно).

Например, ближайшие объявленные дивиденды — 20 рублей 57 копеек. Следовательно, на АДР будет выплачен 41 рубль 14 копеек, только в переводе на доллары по курсу, который будет 23-го июля, в день выплаты.

Какие подводные камни

Налоги

Во-первых, налоги. Когда вы покупаете ценные бумаги на российском рынке за доллары, стоимость вашей покупки для налоговой фиксируется в рублях по курсу ЦБ на день покупки. Следовательно, если курс доллара в день, когда вы эти бумаги будете продавать, будет выше, то вы заплатите налог, даже если цена продажи будет та же, что и цена покупки (и даже если ниже!).

Например, вы купили акции по 10 долларов при курсе в 75 рублей. То есть, ваша итоговая стоимость ценных бумаг на день покупки — 750 рублей. Через полгода вы продаёте их по 8 долларов, но доллар стоит уже 100 рублей. Для налоговой ваша стоимость продажи — 800 рублей, следовательно, разница 50 рублей считается вашим доходом, с которого придётся платить налог 13%.

С другой стороны, если рубль укрепился, то налогов нужно будет платить меньше, даже если цена бумаги вырастет.

Снизить налог можно, если не продавать бумагу больше трёх лет (не действует для ИИС, там свои правила).

С дивидендов налог платится всегда.

Дивиденды

Проблема с дивидендами тоже базируется на курсе доллара к рублю. Если на день выплаты будет придётся какое-нибудь сильное падение рубля, то наш долларовый дивиденд может неприятно похудеть.

К примеру, сейчас доллар стоит 70 рублей, а 23-го июля почему-нибудь скакнёт до 80 рублей. И мы сейчас ждём 58 центов дивидендов на АДР (до налога), а получим 51 цент. Если взять цену акции на момент написания статьи — 9 долларов 28 центов — то мы надеемся на доходность в 6.33%, а будет 5.49%. Почти на целый процент меньше, обидно.

Опять же, в обратную сторону это тоже работает. Чем сильнее рубль, тем лучше для дивидендов.

МТС как бизнес

Я не могу утверждать, что достаточно глубоко изучил бизнес компании, мои впечатления о ней пока что основываются на показателях отчётности.

Выручка компании стабильно растёт последние 9 лет, но растёт очень медленно — чуть больше, чем на 36% за этот период (или 4% в год). Чистая прибыль, при этом, не показывает такого же стабильного результата, прыгает в рамках 11-13% от выручки (если исключить эксцессы вроде огромного судебного штрафа, съевшего большую часть прибыли в 2018 году). В целом, картина тут выглядит достаточно устойчиво, но без каких-то восторгов.

Что меня не радует — так это долги МТС (они же обязательства). Их дофига — 866.6 миллардов рублей. Это почти в два раза больше всей их годовой выручки. Однако, я сравнил их с другими представителями отрасли — Ростелекомом, VEON (Билайн), Verizon, AT&T — у всех практически одинаковый показатель. Более того, у МТС он самый низкий среди этой выборки. Но американским компаниям в условиях больших долгов живётся несколько легче, т.к. у них ниже ставки.

МТС также достаточно активно занимается современными направлениями — облачное хранение, 5G, всякие социальные приложения. Это, с одной стороны, означает достаточно большие капиталовложения, с другой — потенциал для роста. Но направлений, которые обеспечили бы рывок вперёд рынка я, на первый взгляд, не вижу — во всех областях есть серьёзные конкуренты. Однако, свой черепаший рост МТСу тоже нужно как-то поддерживать.

Выводы

МТС, на мой взгляд, это классический бизнес в области телекоммуникаций, наша версия тех же Verizon и AT&T (но сильно-сильно дешевле, само собой). Ползёт себе потихоньку вверх со скоростью официальной инфляции, тащит на горбу большие долги и пакет Яровой. При этом стремится платить достаточно неплохие дивиденды, минимум 28 рублей на акцию (где-то 7.47% после налога за год в рублях при акциях по 326 рублей).

Брать их в долларовом эквиваленте или нет? Суммарные наблюдения:

Лично я покупкой доволен, планирую на просадках добирать позицию с только одним нюансом — ограничение на размер позиции буду применять такое же, как и для всех российских компаний. Пока не решил, будет оно в среднесрочном портфеле меньше, чем для американских акций, или нет.

Источник

Упрощенно говоря, ADR — это российские акции, обращающиеся на зарубежных биржах. Американские депозитарные расписки (АДР) — производные ценные бумаги, с помощью которых осуществляются операции с иностранными акциями на американских рынках.

Все российские вышедшие на западные фондовые рынки компании — а их насчитывается уже несколько десятков — сделали это с помощью так называемых американских депозитарных расписок (ADR). Сама акция все время находится в стране происхождения, в банке-хранителе. Они изымаются из обращения, и специальный банк-депозитарий выпускает депозитарную акцию.

Ее стоимость выражается в долларах, и она подтверждает право собственности на акции иностранной — для США — компании. Депозитарные расписки являются сертификатами, дающими американским инвесторам возможность опосредованно владеть акциями иностранных компаний. Когда говорят, что компания впускает АДР, это означает, что она обратилась в банк-депозитарий, чтобы депонировать там свои акции. Фактически, АДР — свидетельство о депонировании, выпущенное таким банком.

Российские эмитенты активно прибегают к выпуску АДР ради привлечения зарубежного капитала. АДР выпустили такие компании, как МТС, Вымпелком, Ростелеком, Татнефть, Лукойл, Газпром, Мечел и многие другие.

GDR — глобальные депозитарные расписки, аналог АДР. С помощью GDR компании размещают бумаги одновременно и в США, и в Европе. Чаще всего российские GDR торгуются на Лондонской фондовой бирже (LSE).

За АДР акции надо самостоятельно подавать декларацию 3 НДФЛ и уплачивать налог!!

Акции МТС торгуются на Московской бирже. Одна акция 19 августа 2020 года стоила примерно 338 рублей. Лот из 10 акций обходился в 3380 рублей.

На Нью-Йоркской бирже есть американские депозитарные расписки на акции МТС. В одной АДР две акции МТС, и АДР стоит примерно 9,45 доллара. Это около 685 рублей. Эти же АДР торгуются на Санкт-Петербургской бирже.

От одной АДР этой компании инвестор получит столько же дивидендов, как если бы он имел две акции МТС. Владелец 500 АДР получит дивиденды как за тысячу акций.

С точки зрения надежности большой разницы нет. Но есть разница в использовании налоговых вычетов и, возможно, в удобстве совершения сделок.

Источник

Эти 3 акции стоит брать в долгосрок. Они недооценены рынком

Акции стоимости (value stocks) — это существенно недооцененные рынком ценные бумаги. Они торгуются по более низким ценам по сравнению с теми, что обоснованы фундаментальными показателями. Обычно такие акции относятся к крупным компаниям, их отличают высокие дивиденды, а также низкие коэффициенты P/E (отношение капитализации к чистой прибыли), P/S (капитализация к выручке), P/B (капитализация к балансовой стоимости компании) и другие.

От акций стоимости сложно ждать взрывного роста — но это возможность получить долгосрочную прибыль. Выбрали три компании, которые не разочаруют инвесторов, нацеливающихся вложиться на долгий срок.

Comcast: кабельные сети, смарт-ТВ, стриминговый сервис

Comcast — крупнейшая кабельная компания США, которая часто входит в списки самых любимых акций хедж-фондов. Comcast производит контент — фильмы и сериалы, предоставляет широкополосный доступ к интернету и кабельному телевидению, владеет парками развлечений.

Сочетание нескольких отраслей бизнеса — большое стратегическое преимущество компании во время пандемии коронавируса. «Пока рейтинги каналов NBCU и Sky остаются низкими из-за нарушения расписания спортивных мероприятий, активность на рекламном рынке снизилась, а тематические парки и театры закрылись, кабельный бизнес Comcast ничего не потерял», — говорит Брайан Крафт из Deutsche Bank. Аналитик рекомендует покупать акции компании с учетом того, что, по их оценке, полное восстановление NBCU и Sky произойдет в течение следующих двух лет.

Помимо восстановления экономики после пандемии, помочь Comcast может партнерство с другими компаниями. Так, сейчас Comcast планирует выйти на рынок смарт-ТВ вместе с Walmart. По данным The Wall Street Journal, Walmart будет продвигать телевизоры, работающие на программном обеспечении от Comcast, и взамен получит долю дохода Comcast.

По мнению WSJ, именно смещение фокуса на умные телевизоры и стриминговые технологии может помочь Comcast выйти за рамки традиционного кабельного ТВ. В этом году компания потеряла почти 1,2 млн абонентов кабельного телевидения. А вот широкополосный доступ к интернету оказался более успешным — во время пандемии у компании появилось более 1,4 млн новых клиентов.

Comcast выигрывает на сильном спросе на широкополосный интернет, потому что потребители проводят много времени дома. В третьем квартале телевизионные клиенты уходили уже заметно реже по сравнению с первой половиной 2020 года. Вероятно, такая тенденция отражает возвращение прямых спортивных трансляций, считают в Morningstar. Благодаря коронавирусным ограничениям и сильному контролю затрат компания смогла показать рост выручки в сегменте кабельного телевидения — 2,9% по сравнению с прошлым годом.

Сильнее всего пандемия ударила по NBC Universal, выручка которого упала на 19% по сравнению с прошлым годом. Однако спасти ситуацию может помочь стриминговый сервис Peacock, который компания запустила в июле 2020. На него уже подписалось почти 22 млн клиентов. Руководство утверждает, что сервис превзошел все ожидания по вовлеченности пользователей. Однако неясно, сколько из этих клиентов платят за подписку — в бесплатной версии есть все классические шоу канала, например, сериалы «Друзья» и «Парки и зоны отдыха», но их показывают с рекламой.

Merck: лучшие вакцины в мире

Merck — фармацевтическая компания, один из лидеров в разработке вакцин. Однако она неожиданно оказалась за бортом гонки вакцин от коронавируса.

По данным Всемирной организации здравоохранения, сейчас на людях тестируется более 40 вакцин, почти все из которых опережают вакцины компании Merck. Pfizer, Moderna и AstraZeneca уже проводят финальные стадии испытаний и даже подают документы на регистрацию. В это же время вакцины Merck только тестируются на здоровых людях — это первая стадия испытаний.

Однако у компании есть шансы создать работающую вакцину. Merck отставала в области иммунотерапии рака, но потом стала лидером рынка, благодаря своему самому продаваемому продукту — Keytruda. По данным WSJ, многие эксперты считают, что вакцины против COVID-19 будут необходимы в течение многих лет, и что разные вакцины будут необходимы для разных групп населения, например, для пожилых людей.

«Я думаю, что если компания уже опаздывает, то она может пойти ва-банк и создать прививку, которую будет легко сделать как можно большему количеству людей», — отметила Дайна Грейбош, фармацевтический аналитик инвестиционного банка SVB Leerink. Действительно, Merck надеется создать одноразовую вакцину, возможно, такую, которую можно будет вводить перорально. Эта схема будет проще, чем у многих конкурентов, которые тестируют прививки, которые нужно ставить уколом и несколько раз.

Помимо прививок, у Merck есть и другие успешные разработки. Препарат от рака Keytruda, лекарство при диабете Januvia и вакцина от вируса папилломы человека Gardasil в совокупности составляют около 55% общего дохода компании в третьем квартале. До конца года компания планирует зарегистрировать новую вакцину от пневмококка.

Johnson & Johnson: сверхдиверсифицированный и надежный бизнес

Johnson & Johnson производит лекарственные препараты, санитарно-гигиенические товары и медицинские приборы. Ее самые известные продукты — ополаскиватель для полости рта листерин, обезболивающее тайленол и детский шампунь Johnson’s Baby.

«Подобные лекарства критически важны для некоторых пациентов, которые зависят от этих лекарств, чтобы жить своей повседневной жизнью. Мы ожидаем, что тенденция останется неизменной в 2021 году и после», — заключили аналитики CFRA.

Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Источник

Налог на дивиденды с российских компаний зарегистрированных за рубежом

Знаете ли вы, что покупая на Московской бирже акции некоторых российских компаний, вы обязаны будете подавать декларацию и возможно самостоятельно платить налоги на дивиденды?

Иностранцы на Мосбирже или «псевдороссийские» акции

Но есть на Московской бирже вроде бы как российские компании, ведущие свою деятельность в РФ, но по факту являющиеся иностранными ценными бумагами. Зарегистрированы не в России. Пример таких компаний: Тинькофф, Лента, Mail, Яндекс, X5 (Пятерочка).

Большинство таких иностранных ценных бумаг по факту являются депозитарными расписками. Но я все буду обозначать словом «акции».

Для примера. На Лондонской бирже торгуются акции компании «Английские рога и копыта». Как их вывести на рынок России? Или других стран.
Российская сторона (депозитарий) оформляет (выкупает) часть акций с Лондонской биржи на себя (получает права на акции) через местный банк-кастодиан ( бумаги остаются на хранении в Англии). А в России продает эти права в виде депозитарных расписок российским инвесторам.

Звучит конечно так себе (как мошенническая схема), но по надежности расписки приравниваются к самим акциям. И поводов для беспокойств нет. Это распространенная практика во всем мире.

По «псевдо» российским бумагам российский брокер не удерживает налоги с дивидендов. И если иностранной страной-эмитентом, в которой зарегистрирована компания, при выплате дивидендов не были удержаны налоги, то их нужно будет задекларировать и самостоятельно заплатить в РФ.

Хорошая новость в том, что налог с прибыли от операций купли-продажи по таким бумагам будет рассчитывать и удерживать брокер. Инвестору остается только «разобраться с дивидендами».

И сразу возникает много вопросов? Как все это сделать правильно. Как понять что это иностранная компания? Нужно ли подавать декларацию и платить налоги? И сколько?

Алгоритм действий:

А теперь более подробно с примерами и полезными ссылками.

Определяем принадлежность компании

Если в начале ISIN, стоят отличные от RU буквы, значит компания не российская.

Как узнать ISIN?

На сайте Мосбиржи через поиск (по тикеру или названию) находите нужные акции. На странице акции смотрим в «Параметры инструмента».

Ниже на примере акций Лента. Мы видим ISIN-код начинается на US (не российская). Плюс бумага является депозитарной распиской.

Как узнать страну эмитента?

Для определения страны эмитента используем сайт isin.ru. На примере акций Тинькофф (TCS GROUP).

Налоги на дивиденды по странам

Налоговые ставки стран, акции которых обращаются на российских биржах:

Таблица по налогам с дивидендов акций и депозитарных расписок

Подготовил для вас (и для себя) таблицу-шпаргалку по всем известным мне иностранным бумагам с Мосбиржи.

Минфин приступает к денонсации Соглашения об избежании двойного налогообложения с Нидерландами. Если законопроект будет подписан и вступит в силу, то налог на дивиденды придется заплатить два раза: 15% в Нидерландах и 13% — в России. Источник.

Добавлено сентябрь 2021.

Россия разорвала с Нидерландами соглашение об избежания двойного налогообложения. Для инвестора это значит повышение налога с дивидендов до 28-30% (15% удержат в Нидерландах / +13% нужно заплатить в РФ, если доход больше 5 млн., то ставка налога +15%).

Подводим итоги

Три главных вывода:

Источник