sec биржа что такое
Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) — что это, история и как работает
Здравствуйте, уважаемые читатели проекта Тюлягин! В этой статье мы поговорим про Комиссию по ценным бумагам и биржам США или простыми словами — SEC. Этот регулирующий орган оказывает огромное влияние на финансовые рынки не только США но и мировые, поэтому будет актуальным подробнее узнать про SEC. В статье мы кратко разберем история комиссии по ценным бумагам и биржам США, а также рассмотрим что это такое и как он работает, в том числе основные законы, нормы и подразделения. Обо всем этом и не только далее в статье.
Содержание статьи:
Что такое Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC)?
Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) — это независимое регулирующее агентство федерального правительства, ответственное за защиту инвесторов, поддержание справедливого и упорядоченного функционирования рынков ценных бумаг и содействие накоплению капитала. SEC был создан Конгрессом в 1934 году как первый федеральный регулятор рынков ценных бумаг. Комиссия по ценным бумагам и биржам способствует полному публичному раскрытию информации, защищает инвесторов от мошенничества и манипуляций на рынке и отслеживает корпоративные поглощения в США. SEC также утверждает регистрационные заявления для букраннеров среди андеррайтинговых компаний.
Как правило, выпуски ценных бумаг, предлагаемые в рамках межгосударственной торговли, по почте или в Интернете, должны быть зарегистрированы в Комиссии по ценным бумагам и биржам, прежде чем они могут быть проданы инвесторам. Компании, предоставляющие финансовые услуги, такие как брокеры-дилеры, консультационные компании и управляющие активами, а также их профессиональные представители, также должны зарегистрироваться в Комиссии по ценным бумагам и биржам для ведения бизнеса. Например: SEC будет нести ответственность за одобрение любой официальной биткойн биржи.
Как работает Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC)
Основная функция Комиссии по ценным бумагам и биржам — надзор за организациями и отдельными лицами на рынках ценных бумаг, включая биржи ценных бумаг, брокерские компании, дилеров, инвестиционных консультантов и инвестиционные фонды. Посредством установленных правил и положений о ценных бумагах SEC способствует раскрытию и обмену рыночной информацией, честным сделкам и защите от мошенничества. SEC предоставляет инвесторам доступ к регистрационным отчетам, периодическим финансовым отчетам и другим формам ценных бумаг через свою электронную базу данных для сбора, анализа и поиска данных, известную как EDGAR.
Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) была создана в 1934 году, чтобы помочь восстановить доверие инвесторов после краха фондового рынка 1929 года.
Комиссию по ценным бумагам и биржам возглавляют пять членов комиссии, назначаемых президентом, один из которых назначается председателем. Срок полномочий каждого комиссара составляет пять лет, но они могут служить еще 18 месяцев, пока не будет найдена замена. Текущий председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам — Гэри Генслер, вступивший в должность 17 апреля 2021 года. Для поощрения беспартийности закон требует, чтобы не более трех из пяти членов комиссии были от одной политической партии.
SEC состоит из пяти отделений и 24 офисов. Их цели — интерпретировать и принимать меры по обеспечению соблюдения законов о ценных бумагах, выпускать новые правила, обеспечивать надзор за учреждениями по ценным бумагам и координировать регулирование между различными уровнями правительства. Пять подразделений и их роли:
SEC может подавать только гражданские иски либо в федеральный суд, либо перед административным судьей. Уголовные дела подпадают под юрисдикцию правоохранительных органов Министерства юстиции США, однако Комиссия по ценным бумагам и биржам часто работает в тесном контакте с такими агентствами, чтобы предоставить доказательства и помочь в судебном разбирательстве.
В гражданских исках SEC требует двух основных санкций:
Комиссия по ценным бумагам и биржам также служит первым уровнем апелляции для действий, требуемых саморегулируемыми организациями отрасли ценных бумаг, такими как FINRA или Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE).
Среди всех офисов SEC, офис информаторов выделяется как одно из самых эффективных средств обеспечения соблюдения законов о ценных бумагах. Созданная в результате Закона Додда-Фрэнка о реформе Уолл-стрит и защите потребителей 2010 года, программа SEC по информированию о нарушениях поощряет правомочных лиц за обмен исходной информацией, которая приводит к успешным действиям правоохранительных органов, с денежными санкциями на сумму более 1 миллиона долларов. Физические лица могут получить от 10% до 30% от общей суммы поступлений от санкций.
История Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC)
Когда в октябре 1929 года американский фондовый рынок рухнул, ценные бумаги, выпущенные многочисленными компаниями, обесценились. Поскольку многие из них ранее предоставляли ложную или вводящую в заблуждение информацию, вера общественности в целостность рынков ценных бумаг упала. Чтобы восстановить доверие, Конгресс принял Закон о ценных бумагах 1933 года и Закон о фондовых биржах 1934 года, в соответствии с которым была создана Комиссия по ценным бумагам и биржам. Основные задачи SEC заключались в обеспечении того, чтобы компании делали правдивые заявления о своем бизнесе и чтобы брокеры, дилеры и биржи относились к инвесторам честно и справедливо.
За годы, прошедшие с тех пор, появились дополнительные законы, которые помогли SEC в выполнении ее миссии:
Сегодня SEC ежегодно возбуждает многочисленные гражданские правоприменительные иски против компаний и частных лиц, нарушающих законы о ценных бумагах. Он участвует во всех серьезных делах о финансовых проступках напрямую или совместно с Министерством юстиции США. Типичные правонарушения, преследуемые SEC, включают мошенничество с бухгалтерским учетом, распространение вводящей в заблуждение или ложной информации и инсайдерскую торговлю.
После Великой рецессии 2008 года Комиссия по ценным бумагам и биржам сыграла важную роль в преследовании финансовых институтов, вызвавших кризис, и возврате миллиардов долларов инвесторам. В общей сложности SEC предъявил обвинения 204 юридическим или физическим лицам и собрал около 4 миллиардов долларов в виде штрафов, изъятия и других денежных выплат. Goldman Sachs, например, заплатил 550 миллионов долларов — самый крупный штраф, когда-либо существовавший для компании с Уолл-стрит, и второй по величине в истории Комиссии по ценным бумагам и биржам, превышающий только 750 миллионов долларов, уплаченных WorldCom.
Тем не менее, многие наблюдатели критиковали SEC за то, что она не сделала достаточно, чтобы помочь привлечь к ответственности брокеров и старших менеджеров, которые были причастны к кризису, почти все из которых так и не были признаны виновными в серьезных нарушениях. Пока только один руководитель Уолл-стрит был заключен в тюрьму за преступления, связанные с кризисом. Остальные согласились либо на денежный штраф, либо на административные наказания.
Резюме
А на этом сегодня все про Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC). Надеюсь статья оказалась для вас полезной. Делитесь статьей в социальных сетях и мессенджерах и добавляйте сайт в закладки. Успехов и до новых встреч на страницах проекта Тюлягин!
Финансовый регулятор SEC — что это за американская компания и как она работает?
В данной статье, мы сделаем обзор американского финансового регулятора SEC. Также мы расскажем, что это такое, для чего он создавался, из каких подразделений он состоит.
SEC — это комиссия проверяющая ценные бумаги и биржевой рынок США, являющаяся регулятором фондового рынка США. Благодаря полномочиям SEC, правительство резко сократило шансы пережить очередную Великую депрессию в США.
История формирования регулирующей организации SEC
Американский Конгресс создал SEC в 1934 году, с целью завоевать доверие общества к финансовым рынкам после обвала 1929 года. Первым председателем тогда был Джозеф Кеннеди. Биржевой закон от 1934 года по ценным бумагам и создал саму SEC. Чтобы добиться успеха, государственные корпорации должны были зарегистрировать свои продажи акций. Это означало, что они должны были идентифицировать своих основных акционеров.
До принятия закона небольшая группа имела бы контрольный пакет акций. Они могли манипулировать рынками, не зная никого наказания за свои неправомерные действия. Закон от 1935 года не позволял холдинговым компаниям более чем дважды отстраняться от коммунальных предприятий, акции которых они держали. Это означало, что холдинговые компании больше не могут скрывать взаимосвязанную собственность коммунальных компаний. Этот закон позволил SEC разбить большие сектора коммунальных услуг на несколько компаний с различной географической базой.
ЛУЧШИЕ БРОКЕРЫ ОПЦИОНОВ КОТОРЫХ ВЫБРАЛИ ВЫ!
FOREX БРОКЕРЫ С ЛУЧШИМИ ТОРГОВЫМИ УСЛОВИЯМИ:
Текущая роль SEC
SEC вселяет уверенность инвестируемых лиц в фондовый рынок США. Это имеет решающее значение для сильного функционирования экономики США. Это достигается за счет обеспечения прозрачности финансовой деятельности компаний США. Это гарантирует, что инвесторы могут получить точную и последовательную информацию о корпоративной прибыльности той или иной компании.
Это позволяет инвесторам иметь представление о базовой справедливой цене акций компании. Без этой прозрачности, фондовый рынок был бы уязвим к внезапным изменениям, когда выходила скрытая информация. Это отсутствие прозрачности, стало причиной неудачи Enron в 2001 году. Хотя это не было неудачей со стороны SEC, это произошло из-за того, что Enron лгал в своих информационных материалах в SEC, а фирма бухгалтерских услуг Arthur Andersen LLP не смогла увидеть обман во время аудита компании.
Представитель SEC о планировании регулирования финансовых рынков
ЛУЧШИЕ ФОРЕКС БРОКЕРЫ ПО ДАННЫМ «ИНТЕРФАКС»
А ТАКЖЕ ЛУЧШИЕ БРОКЕРЫ БИНАРНЫХ ОПЦИОНОВ В 2021:
У этого брокера опционов самая лучшая репутация в сети! | СТАРТ С 10$ | обзор / отзывы 
Депозит 10$. Лицензия ЦРОФР! | НАЧАТЬ С 10$ | обзор / отзывы 
Новые фиксированные опционы! | СТАРТ С 1$ | обзор / отзывы
Организация финансового регулятора SEC
У Комиссии по ценным бумагам и биржам есть пять подразделений, когда-то назначенных властью США. Они имеют около 1350 сотрудников, расположенных в 11 офисах по всей стране.
Пять различных подразделений SEC:
Отдел Финансов корпораций — рассматривает требования к корпоративной регистрации. Это гарантирует, что компании предоставят регулятору весь пакет документов. Это позволяет инвесторам оценить, насколько здоровая компания с финансовой точки зрения. Отдел по торговле и рынкам — поддерживает общие стандарты и фондовые рынки. Он ведёт контроль над биржами ценных бумаг и фирмы, которые имеют отношения к ценным бумагам. Он также следит за саморегулирующимися организациями отрасли. К ним относятся: FINRA, Муниципальный совет MSRB и клиринговые агентства, которые содействуют торговым расчетам. Отдел по управлению инвестициями — ведёт регуляцию деятельности компаний по управлению инвестициями, включая паевые инвестиционные фонды и различные аннуитеты. Он ведёт проверку документации, представленной на ряду с Законом от 2002 года Сарбейнса-Оксли. Подгруппа контролирует Корпорацию защиты SIPC. Эта частная корпорация застраховывает клиентские инвестиции от банкротства брокеров. Отдел правоприменения — расследует на уровне судебного порядка грубые нарушения законодательства и различных нормативных актов касаемо ценных бумаг. Данный отдел, может использовать официальный порядок расследования, чтобы вызвать свидетелей для дачи показаний и представить соответствующие документы. Отдел предоставляет свои выводы комиссии SEC, которая позволяет ему подавать иски в федеральный суд. Зачастую комиссия разрешает дело вне суда. Отдел по экономическому анализу и рискам — предаёт анализ состояния экономического и рисков в другие подразделения. Данный отдел прогнозирует, как предложенные правила SEC могут повлиять на рынки и экономику в целом. Данное подразделение рассматривает общий риск на рынках, что позволяет своевременно выявлять всевозможные мошеннические действия.
Влияние регулятора SEC на экономику США
Финансовый регулятор SEC повышает прозрачность на фондовом рынке США. Это главная причина, по которой Нью-Йоркская фондовая биржа — самая совершенная и популярная биржа в мире. Эта прозрачность привлекает к финансовым учреждениям США различные банки и юридические фирмы.
Также, наличие SEC облегчает компаниям организацию в их первоначальных размещениях акций. Ряд компаний выводит свои акции на публичные рынки, когда они становятся достаточно крупными, чтобы нуждаться в долевом финансировании для их следующей фазы развития. Простота выхода на рынок помогает компаниям США расти больше и быстрее, чем компании других стран с менее развитыми рынками.
Регулятор SEC входит в Совет по надзору за текущей финансовой стабильностью. Закон о реформе Додда-Франка учредил совет после финансового кризиса от 2008 года. Он ищет слабости на финансовых рынках, которые могут привести к ещё одному кризису.
Как SEC влияет на инвестора?
Финансовый регулятор SEC влияет на инвестора тем, что делает для него более безопасной покупку акций, облигаций и наконец взаимных фондов. Он не регулирует хедж-фонды или производные финансовые инструменты. Комиссия по ценным бумагам и биржам также может трейдеру предоставлять детальную информацию, чтобы помочь не ошибиться с инвестированием.
Додд-Франк потребовал, чтобы SEC изучил финансовую грамотность среднего американского инвестора. Выяснилось, что большинство инвесторов не понимают основ работы рынков или экономики. В итоге были предложены способы улучшения знаний инвесторов малого и среднего звена.
Полезным ресурсом SEC является Investor(gov) Он служит адвокатом для инвесторов, предоставляя базовое образование по таким темам, как работа рынков, распределение активов и обзор различных пенсионных планов.
О нарушениях требований американского регулятора SEC
ТОП БРОКЕРОВ ОПЦИОНОВ, ПРИЗНАННЫХ НЕЗАВИСИМЫМИ РЕЙТИНГАМИ
Стабильные АВТОМАТИЧЕСКИЕ выплаты! | обзор | отзывы | НАЧАТЬ С 500 Р. 
Старт с 10$. Тут полностью авторская платформа | обзор | отзывы | САЙТ БРОКЕРА 
Фиксированные опционы от ПАО Alpari | обзор | отзывы | НАЧАТЬ С 1 USD
ТОП ФОРЕКС БРОКЕРОВ РОССИЙСКОГО РЕЙТИНГА НА 2021 ГОД:
Как проверить наличие лицензии SEC у брокера?
В этом материале мы рассказали, что такое регулятор SEC, чем он занимается и как работает. Помните одно: что если компания получила лицензию от американского регулятора SEC, значит, она действует согласно заинтересованности своих инвесторов.
«Никакого Gram и Libra»: как американский регулятор SEC стал главным противником криптовалют и чем это грозит
В середине октября Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) добилась временного судебного запрета в отношении двух офшоров — Telegram Group Inc. и TON Issuer Inc. Регулятор запретил компаниям продавать криптовалюту Gram на территории США, — а это один из самых перспективных токенов современности. В это же время под давлением SEC из проекта разработки другой перспективной криптовалюты Libra от соцсети Facebook вышли якорные партнеры. «Хайтек» разбирается, почему Комиссия по ценным бумагам и биржам США выступает против криптовалют и как с этим борются компании.
Читайте «Хайтек» в
Что такое SEC и зачем он нужен?
Комиссия по ценным бумагам и биржам США, или SEC — основной регулятор в США, осуществляющий контроль за рынком ценных бумаг. Под надзором SEC находятся главные в мире фондовые биржи и акции всех крупнейших компаний.
Регулятор контролирует не только весь американский фондовый рынок и основные биржи — такие, как NASDAQ, но и занимается управлением всей инвестиционной сферы в США.
При чем тут криптовалюты?
Американское законодательство считает, что любой выпущенный токен, который продается на территории США, автоматически попадает в сферу контроля SEC. Фактически американские власти считают криптовалюту, которую выпускают различные компании, ценными бумагами.
Это обязывает компании, которые собираются продавать собственные криптовалюты на территории США, получать специальную регистрацию у SEC. При этом в США часто оказывается, что регистрация не означает автоматическое разрешение на продажу криптовалюты во всех штатах. Местное законодательство некоторых штатов обязывает создателей токенов получать еще одно разрешение на продажу криптовалюты — у региональных регуляторов.
Таким образом, SEC защищает права инвесторов, которые были нарушены многочисленными провальными ICO на территории страны. При регистрации токенов компании приходится раскрывать всю свою отчетность — аналогично процессу размещения ценных бумаг на бирже, а также всех владельцев бизнеса и цели, на которые собираются деньги.
Как SEC регулирует оборот криптовалют в США?
Регулятор уже больше года не позволяет на американском рынке запустить ни один фонд формата Bitcoin-ETF. За год ведомство отказало десяткам компаний в создании такого актива, что, как считают участники рынка, говорит о неготовности американских властей работать на этом рынке.
Что случилось между Telegram и SEC?
11 октября SEC добилась временного судебного запрета на продажу токенов Gram на территории США. Окончательное судебное рассмотрение пройдет 25 октября, и многие участники рынка уверены, что суд встанет на сторону регулятора. При этом заявление SEC сделано буквально за две недели до официального запуска блокчейн-платформы TON от Telegram и начала продажи Gram всем желающим.
В ответном заявлении представители Павла Дурова заявили, что в компании «разочарованы действиями SEC». Сейчас Telegram рассматривает несколько решений проблемы, в том числе и возможный перенос запуска Gram на пять месяцев.
На этом основании SEC сделала вывод, что Gram — ценная бумага, а не валюта. Для подобной деятельности компании необходимо раскрытие информации о своей работе и инвесторах, которые вкладываются в проект.
Некоторые участники рынка отмечают, что юридически SEC ничего не может предъявить Telegram, поскольку технически токены будет продавать не компания, а первичные инвесторы.
Telegram может запустить продажу токенов и без американского рынка, при этом в компании не будут знать, из какой страны инвесторы покупают у нее токены. В случае продажи американским инвесторам своей криптовалюты компания не будет нести ответственность за оборот Gram на территории страны. Подобным образом США не несет ответственности за наличие черного рынка доллара на территории разных стран.
Многие участники рынка также считают, что деньги проекта находятся не на офшорах, попадающих под судебный запрет, а в ОАЭ. Поэтому фактически SEC не может запретить Telegram продавать свою криптовалюту, а в других странах практически нет законодательства, связанного с криптовалютами, поэтому эта сфера находится в тени.
Хорошо. А что тогда с Facebook?
Компании Facebook, которая также занимается созданием собственной криптовалюты Libra и огромной экосистемы вокруг нее, будет сложнее, чем Telegram. Дело в том, что Facebook находится в правовой системе США, и все счета и офисы также попадают под американскую юрисдикцию. Подробнее о работе Libra мы писали в большом материале.
За несколько дней до первого собрания Libra Association — швейцарской организации, которая контролирует запуск криптовалюты — стало известно о выходе из проекта нескольких ключевых участников. Первыми проект покинула компания PayPal с объяснением, что собирается сосредоточиться на своем основном бизнесе.
Позже из проекта вышли международные платежные системы Visa и Mastercard, компании eBay, Stripe и Mercado Pago.
В Visa свой выход из ассоциации назвали временным. Компания собирается вернуться в Libra Association в случае, если работа криптовалюты будет устраивать различные регуляторы, особенно SEC.
При этом американские власти выступают скорее против запуска Facebook собственной криптовалюты, опасаясь, что она сможет подорвать национальную валюту и финансовую систему страны.
Сейчас мировые валюты имеют право выпускать только ЦБ различных стран, тогда как компаниям запрещено создавать свои денежные средства. Libra от Facebook может стать первой криптовалютой, которой будут пользоваться миллиарды человек по всему миру, при этом она не будет регулироваться ни одним ЦБ.
Объясняя свое отношение к Libra, представители Конгресса США говорят о том, что через криптовалюту можно отмывать деньги и что она будет обслуживать гигантский теневой рынок.
В то же время в Конгрессе США считают, что действия SEC могут негативно сказаться на привлекательности страны в качестве технологически развитой и безопасной для ИТ-бизнеса.
Что делать, если я хочу купить криптовалюты от Telegram и Facebook?
Ждать. Рано или поздно компании запустят свои криптовалюты. Однако принять участие в ICO уже вряд ли получится.
Что такое SEC. Объясняем простыми словами
В сфере интересов SEC находятся все операции с ценными бумагами в США. Основная задача регулятора — обеспечить прозрачность сделок и противодействовать мошенническим схемам, чтобы сохранить доверие инвесторов к фондовому рынку.
Для этого SEC устанавливает правила регистрации ценных бумаг и отслеживает их выполнение. Комиссия также следит за обращением акций и облигаций, деятельностью брокеров, торговыми операциями частных инвесторов и инвесткомпаний, появлением пузырей, манипуляциями и т. д.
Комиссия по ценным бумагам и биржам США также занимается расследованиями нарушений. Разбирательство может быть инициировано, если произошла кража ценных бумаг, вскрылись договорные сделки или факты использования инсайдерской информации и т. д.
SEC обладает неоспоримым авторитетом в экономической сфере, а также независимой судебной системой, благодаря которой участвует в самых сложных юридических спорах на рынке. Инструменты и методы, которые используются регулятором для разрешения различных процессов и конфликтных ситуаций, стали своего рода эталоном и примером для международных регуляторов.
Пример употребления на «Секрете»
(Из новости о вознаграждениях, которые американский регулятор выплачивает осведомителям.)
Нюансы
Под контроль Комиссии по ценным бумагам и биржам США подпадают любые компании (в том числе и российские), акции которых торгуются на американских биржах. Основанием для расследования со стороны SEC могут стать любые нарушения законодательства в сфере оборота ценных бумаг и обслуживания инвесторов. В числе таких обстоятельств значится также и отказ от предоставления финансовой информации контролирующим органам.
Особенно большое внимание SEC обращает на сделки, имеющие признаки корпоративного поглощения. Например, если инвестор приобретает пакет в 5% и более от числа акций компании, это событие обязательно становится предметом пристального внимания со стороны SEC. В связи с этим рейдерские захваты предприятий оказываются практически невозможными.
Кроме того, интерес SEC могут вызвать жалобы клиентов на недобросовестное брокерское обслуживание, подозрение на использование инсайдерской информации, манипулирование ценами и пр.
Регулятор обеспечивает информационную поддержку инвесторов и трейдеров. Законы и правила, регулирующие американскую индустрию ценных бумаг, основываются на идее о том, что все инвесторы — от частных лиц до крупных институтов — должны иметь доступ к полной, точной и актуальной информации о том или ином активе либо компании. Это позволяет участникам рынка быть в курсе происходящих событий и принимать наиболее эффективные инвестиционные решения.
Информация, которую компании должны предоставлять в SEC:
Практика
Ежегодно SEC рассматривает множество правонарушений. Наиболее частыми из них оказываются:
неправомерные действия брокеров в отношении клиентов.
При выявлении подобных нарушений SEC вправе определять размеры штрафов, изымать нелегально полученную прибыль, запрещать частным лицам и компаниям проводить операции с ценными бумагами и налагать запрет на незаконные действия.
Если же заходит речь о необходимости уголовного преследования, регулятор объединяет усилия с министерством юстиции США, Федеральным бюро расследований (ФБР) или прокуратурами штатов.
Один из самых резонансных за последние годы скандалов на фондовом рынке США связан с заявлением миллиардера Илона Маска о намерении скупить все акции компании Tesla, которую он же и возглавлял. Анонс вызвал переполох на биржах, взвинтив стоимость ценных бумаг производителя электромобилей. Проведённое SEC расследование показало, что Маск не располагал необходимыми средствами, не говоря уже о реальном намерении совершить сделку.
История SEC ведётся с 1934 года. Тогда США переживали последствия Великой депрессии, на биржах орудовали мошенники, а рядовые инвесторы перестали доверять государственным структурам. Это и стало толчком к созданию организации, получившей фактически чрезвычайные полномочия. Первым руководителем SEC стал Джозеф Кеннеди, отец будущего президента США Джона Кеннеди.