xirr что это такое и как рассчитать

Функция XIIR: лучший способ рассчитать доходность

Пару лет назад у меня был счет в ВТБ. У них есть приложение «Мои инвестиции», которым я пользовался. В какой-то момент, после нового обновления появился раздел с аналитикой портфеля. Там можно было узнать доходность за год/месяц и тд.

Поначалу все работало нормально, но стоило мне внести средства и купить новые акции, как вся статистика по доходности полетела. Приложение выдавало совершенно несопоставимые с реальностью цифры.

И тогда я озадачился тем, как посчитать реальную доходность своего портфеля с учетом регулярных пополнений.

Сейчас ВТБ все исправили и доходность считается адекватно. Возможно, у других брокеров проблема осталась, и эта статья поможет вам с ней разобраться. К тому же, если у вас несколько счетов/видов инвестиций, вы сможете посчитать суммарную доходность.

Если вы положили на счет 100 тыс. р., инвестировали их и благополучно забыли на год, то посчитать доходность не составит труда. Предположим, к концу года у вас на счете образовалось 120 тыс. руб., тогда годовая доходность составит:

120/100-1=0,2 или же 20%

Проблемы начинаются, стоит только немного усложнить этот пример. Предположим, прошел не год, а 8 мес. В таком случае, 20% — это прибыль за 8 месяцев. Но общепринято высчитывать именно годовую доходность, чтобы было проще сравнить с тем же банковским вкладом. Для этого нужно провести дополнительные расчеты. Есть два варианта:

А что делать, если инвестор периодически пополняет счет или снимает средства?

На помощь нам приходит функция Excel XIIR или в русской версии ЧИСТВНДОХ.

Функция очень простая в использовании, но сложная для понимания. ЧИСТВНДОХ рассчитывает IRR, внутреннюю норму доходности при нерегулярных денежных потоках. Этот показатель часто используется при оценке привлекательности инвестиционных проектов. IRR — такая ставка дисконтирования, при которой совокупный денежный поток проекта равен нулю. Не буду вдаваться в подробности оценки проектов, сейчас не об этом. Как мы можем применить ЧИСТВНДОХ для расчета доходности нашего портфеля?

Для этого нам понадобятся вводные данные, а именно: сумма на начало периода, сумма на конец периода и суммы ввода/вывода средств с датами. Эти данные можно найти в брокерском отчете или отчете о движении денежных средств.

Ниже приведен пример. Сумма на начало периода — 100 тыс. руб. Сумма на счете на конец периода — 170 тыс. руб. Конечная сумма и вывод средств выписываются со знаком «-», начальная сумма и пополнения счета со знаком «+».

Знаки можно расставить наоборот, итоговый результат не изменится. Тут уже кому как удобнее.

Источник

Xirr что это такое и как рассчитать

Возвращает внутреннюю норму прибыли для запланированных денежных потоков, которые могут не являться периодичными.

Синтаксис

Параметры

Возвращаемое значение

Внутренняя норма прибыли для заданных входных данных. Если вычисление не возвращает допустимый результат, возвращается ошибка или значение, указанное как alternateResult.

Remarks

Значение вычисляется как норма, удовлетворяющая следующей функции:

Ряд значений денежного потока должен содержать по крайней мере одно положительное число и одно отрицательное число.

Не используйте функции ISERROR или IFERROR для перехвата ошибки, возвращенной XIRR. Если некоторые входные данные функции могут привести к отсутствию решения ошибки, предоставление параметра alternateResult является самым надежным и оптимальным для производительности способом обработки ошибки.

Эта функция не поддерживается для использования в режиме DirectQuery при использовании в вычисляемых столбцах или правилах безопасности на уровне строк (RLS).

Пример

В следующей формуле вычисляется внутренняя норма прибыли для таблицы CashFlows:

Источник

Xirr что это такое и как рассчитать

Собрали ответы на популярные вопросы касательно расчетов доходности на основании метода XIRR:

Чем доходность по XIRR отличается от расчета по средневзвешенной?

Метод доходности по средневзвешенной стоимости инвестиций (СВСИ) ориентирован на оценку эффективности с учетом временного периода. Т.е. если период инвестиции 6 месяцев, результат 10% — результат за 12 месяцев должен быть 20%. Подробно о данном методе. Таким образом, при активном движении по счету (внесение, вывод), а также на периодах инвестирования менее 1 года расчет является прогнозным, а не фактическим.

Доходность по XIRR оценивает результаты денежного потока, а именно сумму инвестиций, полученного дохода(изъятого со счета) за период и суммы остатка на конец. Таким образом, доходность по XIRR соответствует проценту депозита, который бы принес такой же результат за равный период времени. На примере:
— Срок инвестирования 2 года, сумма инвестиции 100 000 + 30 000 рублей(первый и второй год), итоговая стоимость 163 000 рублей.
— Для получения 163 000 рублей за 2 года необходимо открыть банковский депозит по 13,55% годовых. Пример в таблице.

Важное условие! СВСИ сложно рассчитать самостоятельно на большом объеме сделок. XIRR можно проверить в Excel.

Как проверить расчет доходности?

Для проверки расчета доходности по портфелю или отдельному активу достаточно выгрузить файл xlsx со страницы Экспорта сделок. В таком файле на вкладке ‘XIRR’ представлены списки сделок и формула расчета доходности как по портфелю в целом, так и по отдельным активам.

Как производится расчет доходности, если нет сделок пополнения счета?

В случаях, когда в портфеле отсутствуют денежные операции (пополнение и вывод), а сделки продажи и покупки оформлены без зачисления средств:

При условии, что суммы пополнения счета не равны суммам покупок(а так же не совпадают даты операций), рекомендуем сформировать портфель посредством импорта отчета.

Часть сделок без связанной сделки, влияет ли это на расчет?

В отдельных случаях в портфеле могут находится операции без связанной сделки, к примеру:

В первых двух случаях увеличивается доход портфеля, но стоимость портфеля остается неизменной. В расчете операции принимаются как выведенный доход со счета и увеличивают доходность годовых.

В случаях перевода бумаги стоимость портфеля увеличивается, но доход остается неизменным (в момент получения, когда нет курсовой прибыли). Далее расчет изменяется согласно операциям и стоимости бумаги на конец отчетного периода.

Срок инвестирования в актив менее года, почему расчет строится на год?

Метод расчета по XIRR, основанный на внутренней норме доходности(а это годовая процентная ставка), был разработан для оценки долгосрочных инвестиций, сравниваемых с банковскими депозитами.
В следствии чего, расчеты на периодах меньше 365 дней не являются фактическими, а строят прогноз при сохранении динамики(т.е. при получении 1% за первый день прогноз составит 365%). Так как ориентированы на реальные показатели, в расчетах по таким позициям исходим из следующих условий:

При возникновении прочих вопросов по расчету доходности обратитесь в службу технической поддержки.

Источник

Как быстро посчитать свою доходность от инвестиций | Формула + готовый шаблон (файл) в Гугл

Сможете ответить на простой вопрос.

Сколько вы заработали (или потеряли) денег на инвестициях за прошлый год? А в сумме за 2-3 года? 5 лет. Какой был у вас результат в позапрошлом году?

Все эти данные можно конечно достать из отчетов брокеров. Или примерно прикинуть, сколько было и сколько стало денег на счет. И вывести какой то финансовый результат. Пять, десять, пятьдесят, сто тысяч, миллион (рублей, долларов)

А сколько это в относительной доходности? То есть, годовой прибыли в процентах. Ситуация может осложняться периодическими вводами-выводами денег с брокерского счета.

Закинули сегодня денежку. Через пару месяцев еще, потом еще. Иногда снимали средства. Или дивиденды могут капать сразу на карту (а не на брокерский счет). В итоге получается целая вереница движений денег.

Ну так что, сможете сказать про свои реальные финансовые достижения?

Если ответ положительный, то респект.

Я уже несколько лет самостоятельно веду учет эффективности своего инвестиционного портфеля. И могу с точностью до доли процента ответить.

Зачем вести учет инвестиций

Произошла сильная просадка по позиции. Закрывать с убытком жалко. Оставим (заморозим) до лучших времен. Со временем котировки восстановятся. И можно будет избавиться от позиции.

А что в итоге? Какова результативность?

А давай переведем твой результат за несколько лет в среднегодовую доходность? И поймем, насколько выгодна твоя стратегия.

И тут может выяснится неприятная вещь. Оказывается со всеми сделками, комиссиями брокеру и прочими расходами (включая периодические заморозки убыточных позиций) реальный результат не такой впечатляющий. Вплоть некоторые игроки, за несколько лет получали окололунную или весьма скромную доходность.

Среднегодовая доходность позволяет оценить эффективность используемой стратегии.

Это может быть какой-нибудь фондовый индекс. Или например, безрисковые ставки по банковским вкладам или надежным облигациям.

Допустим, вы все посчитали. Вывели какой то результат. Например, за прошлый год вы заработали 15% годовых. Много это или мало?

Непонятно. Нужно с чем-то сравнивать. Если вы инвестируете в российские акции, то ориентир для вас будет индекс Московской биржи. Вернее финансовые инструменты в лице фондов (БПИФ или ETF).

Покупаете американские акции? Берем соответствующий ETF для сравнения. На тот же индекс S&P 500.

И может получится, у вас годовая прибыль 15%, а соответствующий индекс вырос на 25%.

Или за 3 последних года, путем отбора, анализа отдельный акций инвестор получал среднегодовую доходность 12%. А фонд показал среднегодовую прибыль в 14%.

Как считать доходность?

Многие скажут, финансовый результат можно посмотреть в отчетах или личном кабинете своего брокера.

Действительно. У большинства брокером это есть.

Во-первых. Некоторые брокеры не совсем корректно рассчитывают доходность (не знаю с чем это связано).

Я использую обычные электронные таблицы (EXCEL или Google вам в помощь).

С помощью функции XIRR.

Формула расчета доходности:

= XIRR ( B1:B»x» ; C1:C»x» ) * 100

= XIRR (денежные потоки ; даты выплат )

Потребуются два вида данных:

В итоге получается таблица примерно такого вида.

Обратите внимание на несколько моментов.

Средняя доходность за несколько лет

Аналогично можно рассчитать среднегодовую доходность за несколько прошлых периодов.

Вводим данные: деньги + даты ввода-вывода.

И вуаля. Все готово.

Разное

Как считать доходность по отдельным годам?

Все тоже самое. Только нужно знать дополнительно сколько денег было на счете (или счетах) на начало и конец каждого года.

Как лучше вести учет, если несколько счетов?

Вариант 1. Все ваши инвестиции работают по принципу одной стратегии. Весь капитал составляют единую структуру портфеля, то разбивать учет на несколько составляющих, не вижу смысла. Простой пример, долгосрочное пассивное накопление капитала.

Вариант 2. Когда у вас несколько различных стратегий, то лучше вести по ним отдельный учет. Например, вы копите деньги на пенсию. Для этого у вас есть активы, которые вы просто покупаете и держите всю жизнь. Параллельно вы торгуете на срочном рынке (с кредитным плечом). Возможно еще спекулируете акциями.

В итоге у вас есть 2-3 различных стратегии.

И правильно будет разделить учет доходностей на несколько разные портфелей. Плюс один общий, как суммарный результат.

Готовая таблица

Все вышеперечисленные примеры с расчетами доходностей выложил в онлайн-таблице (нужен аккаунт гугл).

Источник

Xirr что это такое и как рассчитать

Переходим к расчетам доходности по XIRR

Здравствуйте, Уважаемый Инвестор!

Команда Intelinvest ежедневно работает над тем, чтобы сделать аналитику портфеля и его активов доступной для всех. В связи с чем подготовили альтернативный расчет доходности, который как нам кажется, лучше подходит для современного инвестора.

Предлагаем ознакомиться с подробностями будущего обновления расчетов и по желанию начать использовать новый метод уже сейчас.

Как проверить доходность по XIRR?

Мировому инвест-сообществу известно 11 методов расчета доходности. Нет правильных или неправильных, каждый обладает своими особенностями, но как нам кажется, XIRR наиболее универсальный и при этом простой для восприятия.

Многие знают данный метод из Excel, как формулу ЧИСТВНДОХ. Для расчета используется денежный поток, который приводится к годовой ставке доходности. Другими словами, расчет представляет ставку доходности, которая при использовании средств в виде банковского депозита дала бы такой же результат.

Проверить расчеты по отдельным активам, а также по портфелю в целом можно уже сейчас. Для этого перейдите на страницу Экспорта сделок и скачайте портфель в формате xls. В данном файле на странице «XIRR» представлены расчеты, которые можно самостоятельно проверить.

Если Вы готовы переключить принципы расчета в личном кабинете, сообщите почту вашего аккаунта в данной форме.

В чем отличие от текущего метода?

В расчете по XIRR, как и указали выше, ключевым являются сделки пополнения и вывода средств. Таким образом сделки с активами не влияют на расчет доходности портфеля. Рассмотрим на примере:

1 портфель

Ввод 300 тыс, 30 сделок

Тек стоимость 360 тыс

2 портфель

Ввод 300 тыс, 300 сделок

Тек стоимость 360 тыс

В обоих случаях сумма инвестиций и результат совпадает, а это самое главное. В то время, как при расчете средневзвешенной оборот по портфелю отличается и доходность будет разной. В связи с чем сравнить портфели с разными стратегиями при использовании средневзвешенной сложнее.

Так как XIRR рассчитывает годовую норму доходности, все расчеты приводим к периоду не менее 1 года. Т.е. если портфель открыт 1 месяц назад и вырос на 10%, годовая доходность составляет 10%. Проверить принципы расчета за короткие периоды можно выгрузив портфель в xls.

Важно учесть! Если портфель не содержит информацию о пополнениях портфеля расчет доходности не может быть произведен.

Источник